Perspectiva de los servicios industriales en España
El artículo a continuación fue publicado en el Global Business Services Report 2019 de Livingstone.
El sector de los servicios industriales en España es un mercado desarrollado con numerosas empresas especializadas que abarcan diferentes áreas de especialización. Sin embargo, a diferencia de lo que ocurre en gran parte de Europa, no es un mercado con grupos muy grandes dedicados exclusivamente a este sector.
El sector de los servicios industriales en España, más que por grupos independientes, está dominado por tres categorías de operadores:
- Operadores en el sector de ingeniería y construcción, como Dragados Industrial (ACS); Inabensa (ABENGOA); Nervión Industries (Amper); los grupos internacionales Vinci y Eiffage; y las filiales de servicios industriales de Comsa: Copisa, Duro Felguera y Sacyr.
- Grupos de servicios energéticos como Engie (Suez-Gaz de France) y Veolia (antigua Vivendi, dedicada a servicios públicos, medioambientales, y de agua); y
- Empresas de mantenimiento y servicios integrales, que en los últimos 10-20 años se han diversificado en el sector industrial, como Eulen, Ferrovial Servicios, Acciona Service e ISS.
Mientras que en Europa hay operadores independientes muy importantes en el ámbito de los servicios multitécnicos que se centran en los servicios industriales, solo unos pocos han intentado entrar en el mercado español, y no siempre con éxito. Algunos ejemplos de estos grupos europeos «independientes» en España son Spie, Imtech o Altrad.
Spie entró en el mercado español en 2003. Sin embargo, debido a varias dificultades, la división de servicios multitécnicos de Spie en España fue vendida al fondo PHI en 2011, que la rebautizó con el nombre de Atrian Technical Services y trató de racionalizar su actividad.
Imtech, cuya matriz holandesa se declaró insolvente en 2015, fue adquirida por Springwater y posteriormente vendida a MASA, del Grupo ACS, en 2017.
Altrad es el operador más reciente en el mercado español. Adquirió la empresa de andamios Rodisola en 2010. Desde 2014, esta sociedad ha multiplicado sus ingresos por cuatro en Europa (desde €861m hasta €3.419m en 2018), mediante las adquisiciones de Hertel (2015), Prezioso Linjebygg (2016) y Cape PLC (2017).
En España es propietaria de Rodisola (€15m en ventas), Plettac (€5m en ventas), y una pequeña joint-venture en Pinto con el nombre de Resa Prezioso Servicios Industriales (€1m en ventas). Con semejante base tiene mucho margen de crecimiento.
Sin embargo, en cuanto a ejemplos de grupos que se han centrado en el sector de los servicios industriales en España, los que han tenido más éxito han sido aquellos que han seguido una estrategia de crecimiento coherente, algunas veces con la ayuda de un inversor de private equity.
Existen tres casos relevantes de grupos locales de servicios industriales en España que han crecido hasta convertirse en operadores importantes mediante la adquisición de compañías complementarias, no solo aprovechando las sinergias cubriendo la geografía nacional sino también mediante la oferta de un amplio abanico de servicios. Los grupos Navec, Dominion y Zima son ejemplos de esta estrategia.
El origen de Navec fue la venta de las empresas de montaje y mantenimiento Cotinsa y Gematec, con sus sedes en el área de la industria petroquímica de Tarragona, a Baring Private Equity. Una vez formado el Grupo Navec, adquirieron las compañías de mantenimiento industrial en Europa, Tradehi y Comomin. Livingstone fue un asesor clave durante este crecimiento. Actualmente, el Grupo Navec registra ventas de €140m con una sólida plataforma internacional en América Latina y un elevado potencial de crecimiento.
La división de servicios de Dominion (Dominion Engineering & Construction and Services) adquirió la empresa alemana Beroa en 2013, dedicada a la instalación de materiales refractarios, revestimientos y chimeneas industriales. En 2016, adquirieron Abantia, dedicada al sector de la ingeniería y los montajes industriales (que había absorbido previamente a otras empresas técnicas, como la especialista en automoción, control y montaje eléctrico Denion, una transacción también asesorada por Livingstone). Más recientemente, el grupo ha adquirido International Chimney (2016), Commonwealth Dynamics, dedicada a la gestión de procesos industriales (2016), Ditecsa, una empresa colombiana de servicios medioambientales (2018), y Energy Flip, dedicada a la gestión energética (2019).
El sector industrial representa el 41% de las ventas de Dominion (€831m en 2018). En el primer semestre de 2019, sus operaciones en España alcanzaron el 54% de las ventas en servicios y soluciones, por lo que Livingstone estima que su oferta en España de servicios industriales (ingeniería, instalaciones y montajes) representa al menos €180m de las ventas del grupo.
El grupo Zima empezó con la compra, en 2016, de la empresa asturiana de montajes mecánicos Daorje, y en 2017 adquirió Pine, una empresa especializada en montajes eléctricos. En Valencia, invirtió en la empresa Zima Robotics cubriendo así el ámbito de la automatización industrial. El grupo con sus 3.000 empleados (la mayoría de Daorje, que tiene ventas de €120m), alcanzó un volumen de negocios consolidado de €175m en 2018.
No obstante, si bien muchos de estos grupos se han desarrollado en el extranjero (principalmente en América Latina), y crecido en tamaño y ventas, aún no tienen una oferta completa de servicios para la industria a nivel internacional. En España, muchas compañías de facility services sí han logrado realizar con éxito una integración de los servicios, y grupos integrados tales como Voith, Bilfinger, Wisag, Vinci, Engie, Eiffage o Veolia, tienen una cartera de servicios industriales más amplios en Europa. Sin embargo, en el mercado español de los servicios industriales sigue habiendo aún mucho margen para una mayor integración que permita aumentar tamaño y alcance, dos factores fundamentales para convertirse en un verdadero líder de mercado.
¿Qué nos depara el futuro?
Parece que hay dos fuerzas en el sector, similares a las de otros sectores. Por un lado, consiguiendo numerosos contratos, están los grandes grupos con la capacidad de ofrecer soluciones de servicios integrados a los principales fabricantes industriales en el mundo a través de su plataforma internacional. Por otro lado, la especialización es un punto fuerte y altamente atractivo para esos mismos clientes, sobre todo a medida que los servicios técnicos se vuelven cada vez más complejos. Lo cierto también es que en las grandes empresas de servicios industriales los altos directivos nunca dejan de analizar la forma de optimizar los retornos para los accionistas. Y lo consiguen bien sea mediante la venta de unidades de negocio con el resultado de revalorizar el grupo restante en su conjunto, o mediante la venta de una filial por un precio más alto comparado con el precio que reflejaría como parte de un conglomerado más grande. El equilibrio entre la asignación del capital y la atención al cliente son factores clave en el sector.
De hecho, en Europa algunas compañías se han desvinculado de grupos de ingeniería o construcción para centrarse únicamente en los servicios industriales, o para especializarse en determinados sectores. En este sentido, podemos citar el caso de VOITH, que primero fue vendida a Triton Partners separándola de su grupo de ingeniería, y posteriormente fue dividida para crear LEADEC enfocada al sector de la automoción, y VELTEC orientada a industria de procesos. Estos son algunos ejemplos para compañías que intentarán especializarse en determinadas industrias, cubrir la gama íntegra de servicios requeridos en ellas, y ofrecer el alcance geográfico exigido por cada sector (dependiendo de la ubicación de los clústers de cada industria).
Lo que está claro es que las compañías acompañan a sus clientes en la senda del crecimiento y que por lo tanto la cobertura geográfica es determinante a la hora de elegir un proveedor de servicios industriales. Sea cual sea la estrategia elegida, es decir apostar por un servicio muy especializado o adoptar un enfoque más amplio, “un proveedor para todo”, tanto el tamaño como la cobertura multijurisdiccional son importantes.
En España, aunque existan grupos con enfoque internacional en el sector, sigue habiendo espacio para un mayor desarrollo de los grupos de servicios industriales. Dada la relativa escasa presencia en la península ibérica de grupos europeos de servicios industriales, todo indica que, en comparación con lo que ha pasado en gran parte de Europa, aquí las multinacionales no han desarrollado todavía una gestión integral de servicios de largo alcance en instalaciones industriales.
Generalmente, los grupos locales siguen dominando los subsectores en el país, quizás con algunas incursiones en América Latina. Sin embargo, este sector engloba también áreas como digitalización y automatización, gestión remota de instalaciones, campos de experiencia tales como el mantenimiento predictivo, la eficiencia energética o la gestión integral de todo el ciclo de producción -desde el diseño, la construcción y la financiación hasta el funcionamiento, mantenimiento y desmontaje-, y serán muy importantes para la oferta de servicios. Y en este nuevo paradigma, solo las compañías que se centren en estos servicios especializados y sean capaces de prestarlos en cualquier punto de la geografía donde el cliente los solicite, podrán seguir siendo competitivos y convertirse en líder.
Para los grandes operadores a nivel mundial, este crecimiento será difícil si no se produce vía adquisiciones corporativas, porque los servicios requeridos son cada vez más específicos y requieren un alto nivel técnico. Los nuevos operadores no pueden entrar con facilidad ni establecerse rápidamente si no cuentan con personal cualificado y experimentado, relaciones de confianza con clientes y equipos industriales específicos
Por supuesto, siempre quedarán nichos para empresas locales altamente especializadas, pero en la era de la Industria 4.0, la unión del conocimiento especializado con la potencia de grandes grupos será una combinación ganadora.
Share on:
