{"id":58333,"date":"2022-07-01T12:19:45","date_gmt":"2022-07-01T16:19:45","guid":{"rendered":"https:\/\/livingstagenew.wpenginepowered.com\/insights\/movimientos-corporativos-en-el-sector-de-etiquetas\/"},"modified":"2026-06-08T12:33:12","modified_gmt":"2026-06-08T16:33:12","slug":"movimientos-corporativos-en-el-sector-de-etiquetas","status":"publish","type":"insights","link":"https:\/\/livingstonepartners.com\/es\/insights\/movimientos-corporativos-en-el-sector-de-etiquetas\/","title":{"rendered":"Movimientos corporativos en el sector de etiquetas"},"content":{"rendered":"\n

El sector de etiquetas industriales en Espa\u00f1a est\u00e1 atomizado: de 127 empresas, solo 45 ten\u00edan una facturaci\u00f3n superior a \u20ac5M y solo siete superaban los \u20ac20M.

En este contexto, la necesidad de invertir para adaptarse a tiradas m\u00e1s cortas, a menos stocks, a nuevos tipos de envases (inteligentes y sostenibles) y para implementar medidas medioambientales en las plantas, as\u00ed como una importante competencia en precios en un contexto de incremento en el coste de las materias primas, son factores que pueden impulsar el esperado proceso de concentraci\u00f3n.

Pero la compra de compa\u00f1\u00edas no es solo una reacci\u00f3n a dichos retos, sino que permite adquirir tecnolog\u00edas complementarias y ganar flexibilidad en producci\u00f3n, permitiendo utilizar la tecnolog\u00eda m\u00e1s adecuada para cada trabajo, ampliar el cat\u00e1logo de productos y disponer de una mejor aproximaci\u00f3n comercial, incrementar la base de clientes y penetrar en nuevos sectores, aumentar la capacidad productiva o ganar presencia geogr\u00e1fica.

Por ello, prevemos movimientos corporativos protagonizados tanto por grupos internacionales como por empresas espa\u00f1olas.

En el sector del etiquetado hay grupos internacionales con gran experiencia en la compra de compa\u00f1\u00edas. En general, los grandes grupos prefieren comprar empresas grandes, pero en este sector se han realizado tambi\u00e9n operaciones de menor tama\u00f1o, hasta de unos \u20ac5M de valor de compa\u00f1\u00eda.

En 2021 se produjeron dos operaciones significativas en las que grupos internacionales adquirieron compa\u00f1\u00edas espa\u00f1olas para penetrar en nuestro pa\u00eds: el grupo belga Asteria<\/a>, que ha creado un grupo con veinte sedes en distintos pa\u00edses de Europa en menos de cuatro a\u00f1os con el respaldo del fondo Waterland,<\/a> adquiri\u00f3 Coreti<\/a>, y el grupo italiano Tikedo<\/a> adquiri\u00f3 Etiquetas Adhegrafic<\/a>, en la que era su primera adquisici\u00f3n fuera de Italia.

Dos grupos internacionales con gran experiencia en adquisiciones son la canadiense CCL<\/a> y la estadounidense MCC.<\/a>

CCL ha realizado m\u00e1s de 35 adquisiciones en distintos subsectores desde 2014 y casi la mitad de ellas han sido en Europa. CCL no tiene una presencia relevante en el sector nacional, pero ha adquirido las espa\u00f1olas Ibertex<\/a> y Uniter<\/a>, empresas de etiquetaje textil.

Por su parte, MCC, que cuenta con una planta en La Rioja, pero no ocupa un puesto de liderazgo en Espa\u00f1a, ha realizado 20 compras desde 2014, de las que 12 han sido en Europa. Constantia Labels fue su adquisici\u00f3n m\u00e1s importante, pero tambi\u00e9n ha comprado empresas de menor tama\u00f1o, como Imprimerie Barat (Francia), GEWA Etiketten (Alemania), o Litografica Alessandrina (Italia). En 2021, MCC y Fort Dearborn fueron adquiridos por el fondo estadounidense Clayton, Dubilier & Rice para crear un l\u00edder mundial en el sector.

Por otro lado, otros grupos internacionales que cuentan con el respaldo de un inversor financiero para realizar adquisiciones son el holand\u00e9s Optimum Group<\/a>, adquirido por IK Investment Partners en 2018, y que ha comprado ocho compa\u00f1\u00edas en Pa\u00edses Bajos, Dinamarca y Alemania desde entonces; el alem\u00e1n All4Labels<\/a>, que cuenta en su accionariado con Triton Partners desde 2019 y que adquiri\u00f3 una compa\u00f1\u00eda italiana en 2020 y tres en Europa y dos en Sudam\u00e9rica en 2022; y el estadounidense Iconex<\/a>, que fue adquirido por Atlas Holdings en 2016 y que ha hecho cuatro adquisiciones desde entonces, todas ellas en EEUU.

Respecto a los grupos espa\u00f1oles, ocho de las diez primeras empresas del sector son nacionales. Estos grupos ser\u00edan de gran atractivo para los mencionados grupos internacionales, pero tambi\u00e9n pueden liderar adquisiciones y algunos tienen experiencia en movimientos corporativos.

Printeos<\/a> entr\u00f3 en el sector de etiquetas industriales comprando Bacigalupe Hermanos, adquiri\u00f3 Adhesivos del Segura, realiz\u00f3 diversas compras de plantas en Portugal y Francia, en 2021 compr\u00f3 la compa\u00f1\u00eda brit\u00e1nica The Label Makers, especializada en etiquetas para el mercado de bebidas alcoh\u00f3licas, y en 2022 ha realizado una nueva compra en Espa\u00f1a, la barcelonesa Cinta-Plast.

Grupo Lapp\u00ed Etiquetas<\/a> dio entrada en su accionariado a Diana Capital en 2017 y uno de sus objetivos es protagonizar un proceso de concentraci\u00f3n. En 2019 adquiri\u00f3 la portuguesa Carrasco Labels y manifest\u00f3 su inter\u00e9s en seguir adquiriendo compa\u00f1\u00edas.

CPM Internacional<\/a> tambi\u00e9n cuenta con el respaldo de un inversor financiero. El fondo portugu\u00e9s Crest Capital Partners entr\u00f3 en el grupo portugu\u00e9s Penta Group en 2019 y, posteriormente, en CPM Internacional, alcanzando unas ventas de \u20ac25M. Ambas compa\u00f1\u00edas operan de forma independiente, pero con sinergias por la complementariedad de tecnolog\u00edas y de producto.

Tras estas compa\u00f1\u00edas hay un grupo de empresas nacionales que pueden ver la adquisici\u00f3n de empresas como una buena forma de crecer (Grupo Macho, Argraf, Adhesivos Orcajada, Ezquerro, Mirmar, Jim\u00e9nez Godoy, DocuWorld\u2026). Adem\u00e1s, la compra de empresas no es desconocida para alguna de ellas: Grupo Macho adquiri\u00f3 la zaragozana Arjolabel en 2011 y DocuWorld Packaging adquiri\u00f3 Gaez en 2021.

Tampoco descartamos que se puedan producir adquisiciones o integraciones entre empresas de menor tama\u00f1o, como sucedi\u00f3 con la adquisici\u00f3n de Industrias Gr\u00e1ficas Marcal por el Grupo Biolid en 2019, con la que a\u00f1ad\u00eda etiquetas para alimentaci\u00f3n y productos del hogar a su cat\u00e1logo de productos, o, m\u00e1s recientemente, la compra de Adco, propiedad de Conver desde 2018, por parte de Universal Sleeves.

En conclusi\u00f3n, el sector tiene buenas perspectivas ya que las etiquetas aportan un elemento diferenciador clave a los productos e informaci\u00f3n al consumidor y el sector se beneficia del auge del comercio electr\u00f3nico y se dan muchos factores para que se produzcan movimientos corporativos: un sector atomizado, grupos internacionales realizando adquisiciones, inversores financieros con objetivo de hacer build-ups, l\u00edderes espa\u00f1oles con experiencia compradora, empresas medianas realizando integraciones y un gran sentido estrat\u00e9gico de las adquisiciones.

No obstante, para el \u00e9xito de estas propuestas ser\u00e1 clave la capacidad de los compradores de obtener sinergias que les permitan alcanzar acuerdos con los vendedores en el precio de las compa\u00f1\u00edas. De lo contrario, el tan esperado proceso de concentraci\u00f3n avanzar\u00e1 de forma m\u00e1s lenta, aunque inexorable.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":3,"featured_media":58334,"template":"","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":"","_links_to":"","_links_to_target":""},"categories":[2749],"tags":[],"sector":[],"service":[],"class_list":["post-58333","insights","type-insights","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","category-thought-leadership"],"acf":[],"yoast_head":"\nMovimientos corporativos en el sector de etiquetas - Livingstone Partners<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/livingstonepartners.com\/es\/insights\/movimientos-corporativos-en-el-sector-de-etiquetas\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"es_ES\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Movimientos corporativos en el sector de etiquetas\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/livingstonepartners.com\/es\/insights\/movimientos-corporativos-en-el-sector-de-etiquetas\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Livingstone Partners\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2026-06-08T16:33:12+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/livingstonepartners.com\/wp-content\/uploads\/2026\/05\/Etiquetas-scaled-e1656677385917.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"561\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"373\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Tiempo de lectura\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"5 minuto\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/livingstonepartners.com\\\/es\\\/insights\\\/movimientos-corporativos-en-el-sector-de-etiquetas\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/livingstonepartners.com\\\/es\\\/insights\\\/movimientos-corporativos-en-el-sector-de-etiquetas\\\/\",\"name\":\"Movimientos corporativos en el sector de etiquetas - 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