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  • Nov 2017

Livingstone ha asesorado a Tensile Capital Management y a la familia fundadora en la venta de Keraben

Keraben, Victoria plc acquisition image

El equipo Industrial de Livingstone se complace en comunicar la venta de Keraben Grupo SA (“Keraben”) uno de los fabricantes y distribuidores líderes de pavimento y revestimiento cerámico, al grupo británico Victoria PLC (“Victoria”) cotizado en la Bolsa de Londres (LSE:VCP), que adquirió el 100% de las acciones de Keraben por €274,1 millones. Livingstone y Baird Capital actuaron en calidad de co-asesores financieros de los vendedores.

Con sede en Nules (Castellón), Keraben se dedica al diseño, fabricación y distribución de pavimentos y revestimientos cerámicos del segmento medio-alto, enfocándose principalmente a reformas en el segmento residencial. Comercializa sus productos fundamentalmente en Europa a través de tiendas especializadas, con una presencia creciente en cadenas de bricolaje. Keraben es un negocio muy sólido, dirigido por un equipo con un talento sobresaliente que ha sabido identificar y ejecutar una estrategia clara para impulsar el crecimiento rentable y ganar cuota de mercado.

En 2014 Livingstone asesoró a Tensile en la toma de una participación mayoritaria en Keraben con el objetivo de crear un marco financiero sólido y estable destinado a acelerar el crecimiento de la Compañía. En este contexto, las ventas de Keraben aumentaron de forma constante pasando de €97,3 millones en 2014 a €118,3 millones en 2016, registrando un Ebitda ajustado que creció de forma significativa pasando de €24,7 millones a €36,4 millones.

Fundada en 1895, cotizada en la Bolsa de Londres desde 1963 y en el AIM desde 2013, Victoria es un grupo internacional, dedicado al diseño, fabricación y distribución de productos de recubrimiento de suelos, siendo el fabricante de alfombras número uno del Reino Unido y el segundo más grande de Australia. Con sede en Kidderminster (Reino Unido) y operaciones en el Reino Unido, Bélgica, los Países Bajos y Australia, el Grupo emplea a cerca de 1.800 personas repartidas en 20 ciudades.

La adquisición de Keraben refuerza la estrategia de Victoria basada en combinar adquisiciones internacionales de alta calidad y crecimiento orgánico. Con esta compra altamente complementaria a su oferta de productos, Victoria continúa su impulso hacia el mercado europeo cerámico, diversificando sus ingresos y mejorando su exposición internacional con ganancias mayores generadas fuera del Reino Unido. Victoria y su filial Keraben están muy bien posicionadas para seguir creciendo via nuevas adquisiciones selectivas en el sector cerámico.

El equipo directivo de Keraben continuará dirigiendo el negocio como parte de Victoria y desarrollando su crecimiento.

José Luis Lanuza, CEO de Keraben, comentó: “Habíamos trabajado con el equipo de Livingstone en la entrada de Tensile en el accionariado de Keraben y cuando se planteó su salida, quisimos contar de nuevo con su asesoramiento. Al igual que en el pasado, su compromiso, experiencia, conocimiento sectorial y profesionalidad han contribuido de forma significativa a que la operación se desarrollara con éxito y sin contratiempos. Aportaron gran valor en un proceso que ha concluido con un excelente resultado tanto para los accionistas como para el equipo directivo. Creemos firmemente que Victoria es el candidato idóneo para acompañar a Keraben en una nueva etapa de crecimiento”.

Neil Collen, socio de Livingstone, señaló: “La operación de Keraben es muy importante en el contexto de la consolidación de la industria europea del azulejo. España es un líder mundial en el sector de la cerámica y seguirá viendo transacciones por parte de inversores nacionales e internacionales”. Y añadió: “Fue un verdadero placer volver a trabajar con José Luis y su equipo directivo. Son altamente profesionales y enfocados, y tienen una gran visión estratégica. Estoy convencido de que seguirán impulsando un crecimiento excepcional para el negocio y para Victoria”.

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Opinan sobre nosotros

José Luis Lanuza, CEO

Keraben Grupo SA

“Habíamos trabajado con el equipo de Livingstone en la entrada de Tensile en el accionariado de Keraben y cuando se planteó su salida, quisimos contar nuevamente con su asesoramiento. Al igual que en el pasado, su compromiso, su experiencia y su profesionalidad han contribuido a que la operación se desarrollara con éxito y sin contratiempos. Aportaron gran valor en un proceso que ha concluido con un excelente resultado tanto para los accionistas como para el equipo directivo. Creemos firmemente que Victoria es el candidato idóneo para acompañar a Keraben en una nueva etapa de crecimiento”.