Livingstone Asesora a Centers for Autism & Related Disorders
Livingstone se complace en anunciar tres ventas exitosas para Centers for Autism & Related Disorders, LLC (CARD). Con 130 centros en 13 estados y alrededor de 2.500 empleados y profesionales sanitarios que atienden a sus más de 3.500 pacientes, CARD es uno de los mayores proveedores de servicios de terapia para autismo en Estados Unidos.
El 11 de junio de 2023, CARD solicitó voluntariamente acogerse al Capítulo 11 ante el Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Texas. En el momento de registrarse, la Compañía tenía aproximadamente 275 millones de dólares de deuda financiada y se enfrentaba a diversos vientos en contra y a los efectos de la pandemia COVID-19. Livingstone fue contratada para llevar a cabo la venta de los activos de los deudores de conformidad con el §363 del Código de Quiebras.
Pantogran, LLC, dirigida por la Dra. Doreen Grenpeesheh, fundadora y antigua consejera delegada de CARD, ha adquirido la mayoría de los activos de la empresa, incluidos 112 centros repartidos por todo EE.UU., así como toda la propiedad intelectual, incluida la base de datos clínicos de CARD (Skills® Global). New Story Schools, una empresa en cartera de Audax Group, adquirió todos los activos y las operaciones clínicas en Virginia, incluidos nueve centros y tres escuelas de educación especial. Proud Moments ABA, otra compañía del portfolio de Audax Group, adquirió determinados activos y operaciones clínicas, incluidos dos centros en Nevada, un centro en Nueva Jersey y tres centros en Nueva York.
«Nos complace haber llegado a un acuerdo que garantiza que nuestros centros permanecerán abiertos y que nuestros pacientes seguirán recibiendo una atención excepcional», declaró Jennifer Webster, Directora General de CARD. «Tanto el Dr. Granpeesheh como los equipos de Proud Moments y New Story aportan una experiencia considerable y un historial de excelencia en este ámbito, y estoy segura de que nuestros pacientes están en buenas manos. También me gustaría agradecer a todo el equipo de CARD su atención constante y su firme compromiso con nuestros pacientes durante todo este proceso».
Joe Greenwood, Socio de Livingstone, declaró: «Tras una intensa subasta de varios días, marcada por pujas animadas y negociaciones complejas, estamos encantados con el resultado positivo para nuestro cliente, sus pacientes y los demás accionistas de la Compañía. Esta difícil transacción, que culminó con tres ventas exitosas, es un testimonio de la resistencia, el compromiso y la experiencia de nuestro equipo».
«Desde el inicio de la pandemia, el sector ABA (terapia de Análisis del Comportamiento Aplicado) ha experimentado diversos vientos en contra, como la escasez de personal, la inflación salarial y el estancamiento de las tasas de reembolso. Sin embargo, con la creciente prevalencia – hasta 1 de cada 36 niños ha sido identificado con autismo – la demanda supera con creces los retos del mercado, y muchos participantes en el mercado han navegado con éxito en un entorno difícil», comentó Jim Moskal, Socio de Livingstone. «Las atractivas dinámicas del sector que impulsaron el interés comprador y las valoraciones de antes de la pandemia se mantienen. Gracias a nuestra reciente experiencia en transacciones, conocemos en profundidad el panorama del mercado ABA, el universo inversor y los atributos que impulsan el valor», añadió.
La operación de CARD ilustra la prestación de servicios multidisciplinares que es la base de Livingstone, combinando una profunda experiencia en el sector (Sanidad) y una compleja experiencia transaccional (Situaciones Especiales). Esta operación refuerza la amplia experiencia de Livingstone en el sector de la Salud Mental, concretamente en terapias de Autismo y ABA, que es uno de los subsectores más activos de la firma. Además, CARD refuerza la práctica de Situaciones Especiales de la firma, que cuenta con una amplia experiencia asesorando a empresas del middle-market a través de operaciones de M&A, financiación y reestructuración de balances durante periodos de bajo rendimiento, dificultades económicas e insolvencia.
Livingstone Partners ha actuado como asesor financiero de CARD, Kirkland & Ellis como asesor legal y Portage Point Partners como asesor de reestructuración, con Steven Shenker como Chief Restructuring Officer.
