Livingstone ha asesorado a Deutsche Beteiligungs AG en su inversión en STG Braunsberg Group
Livingstone ha asesorado a Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) en su inversión en STG Braunsberg Group (STG), un proveedor para el sector de las telecomunicaciones, especializado en la construcción de redes de fibra óptica.
En el contexto de un management buyout (MBO), DBAG a través de su fondo DBAG Expansion Capital Fund (DBAG ECF), ha comprado una participación mayoritaria de STG a Hermann y Günter Braunsberg. Los antiguos propietarios seguirán siendo accionistas de la compañía y miembros del equipo directivo.
STG Braunsberg Group fue creado en 1989 a partir de una empresa constructora que había sido creada 60 años antes. Desde entonces, y con sede en Bochum, STG se ha convertido en un proveedor de servicios para el sector de las telecomunicaciones. En una época de auge de la fibra óptica, la compañía -con su plantilla de cerca de 90 empleados-, opera como un proveedor de servicios completos con una gama de productos que no solo incluye la infraestructura de fibra óptica hasta el hogar (fibre-to-the-home, “FTTH”), sino también el funcionamiento, actualización, y el mantenimiento de la red. Entre los clientes de STG figuran, los servicios públicos municipales, los propios municipios y operadores de redes. Por otra parte, STG mantiene las infraestructuras de redes de telecomunicaciones en edificios para empresas inmobiliarias: los productos patentados de Internet y TV se ejecutan en estas redes, así como productos de terceros. En la región de Ruhr, STG controla las redes de fibra óptica y de cable alcanzando unos 20.000 hogares conectados. En total, la compañía registró ventas de cerca de €20m en 2018.
Si bien la demanda de conexión a Internet de alta velocidad, y por lo tanto la necesidad de enlaces de fibra óptica, no deja de aumentar, tan solo el siete por ciento de los hogares alemanes tienen conexión a una red de fibra óptica. En este sentido, la media en la Unión Europea es tres veces más alta. Por lo tanto, STG está posicionada para beneficiarse no solo del fuerte crecimiento del mercado, desarrollándose geográficamente, y creciendo también orgánicamente por la vía estratégica del buy-and-build adquiriendo compañías. DBAG respaldará a STG en la ejecución de su plan estratégico de crecimiento con los fondos necesarios y su extensa experiencia en el desarrollo de redes de fibra óptica.
STG es la sexta inversión que DBAG ha realizado en el sector de las comunicaciones de banda ancha desde el año 2013, y es la segunda operación de inversión que ha realizado contando con el asesoramiento del equipo de Livingstone basado en Düsseldorf. “Esta operación resalta que nuestra estrategia de inversión en este sector es un acierto”, comentó Torsten Grede, Portavoz del Consejo de DBAG, en el momento de la firma. “Desde 2013 hemos acumulado experiencia invirtiendo en el sector de las telecomunicaciones, y conocemos bien los factores que impulsan el mercado de la banda ancha en general, y el negocio de STG en particular”.
“DBAG es activo desde hace mucho tiempo en nuestro mercado, tienen experiencia y entienden nuestro modelo de negocio”, dijo Hermann Braunsberg, Managing Director de STG. “Juntos queremos desarrollar el grupo de compañías y contribuir a la expansión de la fibra óptica hasta el hogar -FTTH- en Alemania”, añadió Günter Braunsberg.
Christian Grandin, Socio de Livingstone, comentó: “Desde 2009 hasta la fecha, hemos cerrado seis operaciones en el sector de las infraestructuras de banda ancha y fibra óptica. Aparte de este MBO de STG Braunsberg Group, también asesoramos la venta de vitronet Group a fondos asesorados por DBAG en 2017. Nos complace haber podido compartir nuestro conocimiento y experiencia sectorial con Ragnar Geerdts y su equipo en DBAG durante el proceso, y estamos deseando seguir asesorando a DBAG en la estrategia de buy-and-build propuesta”.
Ragnar Geerdts, Managing Director de DBAG, concluyó: “Fue un placer volver a trabajar con Christian Grandin, Johannes Faber y su equipo en Livingstone. Nos ayudaron a identificar y acercarnos a numerosas oportunidades de inversión en el área de las infraestructuras de redes de comunicación de banda ancha, y gracias a su experiencia en transacciones hicieron que esta operación de compra fuera un éxito”.
