Livingstones Strategie führt erfolgreich zu drei Verkäufen für Gissing North America
Livingstone gibt bekannt, dass Gissing North America, LLC, et al. (“Gissing” oder das “Unternehmen”) drei Verkaufstransaktionen durchgeführt hat. Angstrom Automotive Group, LLC erwarb Vermögenswerte im Zusammenhang mit den primären Produktionsstätten in Auburn, Maine, und Sidney, Ohio; Hodge Distribution and Logistics, Inc. erwarb Vermögenswerte im Zusammenhang mit der vertikal integrierten Faserproduktion des Unternehmens in Sumter, South Carolina; und Shanghai Daimay Automotive Interior Co. Ltd. erwarb Vermögenswerte im Zusammenhang mit der Forschungs- und Entwicklungseinrichtung des Unternehmens in Wixom, Michigan.
Gissing und sieben verbundene Unternehmen (zusammen die “Schuldner”) haben beim US-Konkursgericht für den östlichen Bezirk von Michigan jeweils einen freiwilligen Antrag auf Befreiung nach Chapter 11 gestellt. Vor der Antragstellung schloss das Unternehmen mit vier Großkunden und deren vorrangig besicherten Kreditgebern einen Akkommodationsvertrag ab, um wichtige Finanzmittel und andere Unterstützung zu erhalten, um die Fortführung der Geschäftstätigkeit der Schuldner zu gewährleisten. Gissing beauftragte Livingstone mit der Durchführung eines Verkaufs der Vermögenswerte des Schuldners gemäß § 363 des Insolvenzgesetzes.
Gissing North America LLC, eine Tochtergesellschaft der Wuxi Gissing Auto Parts Co., ist ein Tier-1-Full-Service-Lieferant von Akustik-, Geräusch-, Vibrations- und Härtesystemen sowie von Lösungen zur Gewichtsreduzierung für erstklassige Automobilkunden, darunter General Motors Co., Toyota Motor Corporation und Tesla, Inc.
Die Angstrom Automotive Group, LLC ist ein führender Tier-1-Komplettzulieferer für Automobil- und Industrie-Erstausrüster (OEMs). Die Übernahme stärkt die Präsenz von Angstrom in den Vereinigten Staaten und erweitert das robuste Produktportfolio für seine erstklassigen Automobilkunden.
Shanghai Daimay Automotive Interior Co. erforscht, entwickelt, produziert und vertreibt Pkw-Komponenten für Erstausrüster in den USA sowie für Automobilhersteller in China und international.
Hodge Distribution & Logistics, Inc. bietet Vertriebsdienstleistungen für lokale, nationale und internationale Unternehmen an, die Lagerhaltung, Anhängervermietung, Transport und andere damit verbundene Vertriebsdienstleistungen benötigen.
Joe Greenwood, Partner bei Livingstone, sagt: “Es war eine anspruchsvolle Transaktion, und wir freuen uns über das positive Ergebnis für unseren Kunden und die anderen Stakeholder des Unternehmens. Die Durchführung von drei separaten Verkaufstransaktionen in diesem Fall zeigt die Fähigkeit von Livingstone auf, auch in den schwierigsten Situationen kreative, wertsteigernde Lösungen zu finden.”
Diese Transaktion stellt einmal mehr einen Erfolg des Beratungsbereichs Special Situations bei Livingstone dar, der über umfangreiche Erfahrung in der Beratung von mittelständischen Unternehmen durch bei M&A-, Finanzierungs- und Bilanzrestrukturierungstransaktionen in Zeiten von Underperformance, Notlagen und Insolvenz verfügt.
Weitere Berater für Gissing waren Riveron Consulting, LP als Chief Restructuring Officer und Wolfson Bolton Kochis PLLC als Schuldnerberater.
