Metro Physical & Aquatic Therapy ist eine Partnerschaft mit U.S. Physical Therapy eingegangen
Das Healthcare-Sektorteam von Livingstone hat Metro Physical & Aquatic Therapy bei der Veräußerung einer 50-prozentigen Kapitalbeteiligung an MSO Metro, LLC (Metro PT), das für die Managementdienste des Unternehmens verantwortlich ist, an U.S. Physical Therapy, Inc. (USPH) (NYSE: USPH) beraten.
USPH hat eine 50-prozentige Beteiligung an Metro PT für einen Kaufpreis von rund 76,5 Millionen US-Dollar (ca. 71,7 Millionen Euro) erworben. Die Transaktion beinhaltet auch eine Earn-out-Vereinbarung, bei der die Verkäufer bis zu weitere 20 Millionen US-Dollar (ca. 18,5 Millionen Euro) erhalten können, wenn bestimmte Leistungsziele erreicht werden. Metro PT erzielt auf konsolidierter Basis einen Jahresumsatz von etwa 63 Millionen US-Dollar (ca. 59,1 Millionen Euro) und ein jährliches EBITDA von etwa 12 Millionen US-Dollar (ca. 11,1 Millionen Euro).
„Unser gesamtes Team freut sich sehr über diese Partnerschaft und die Möglichkeit, unsere neuen Partner bei ihrer großen Wachstumsvision für die Region zu unterstützen“, sagt Chris Reading, Geschäftsführer von USPH. „Michael Mayrsohn hat ein engagiertes und kompetentes Führungsteam aufgebaut, das seine Fähigkeit bewiesen hat, Patienten hervorragend zu betreuen und gleichzeitig ein außergewöhnliches Wachstum zu erzielen.“
Metro PT hat sich zu einer der größten Physiotherapie-Plattformen im Nordosten der USA entwickelt und betreibt 50 ambulante Kliniken, überwiegend in New York, mit Plänen zur Expansion in benachbarte Bundesstaaten. Die Einrichtungen des Unternehmens bieten umfassende physiotherapeutische, ergotherapeutische und logopädische Behandlungen an, während Metro PT zusätzlich auch häusliche Physiotherapie bereitstellt.
„Metro PT verkörpert alles, was Investoren bei einer Physiotherapie-Plattform suchen: eine hohe klinische Dichte und Marktführerschaft, außergewöhnliche klinische Versorgung für einen vielfältigen Patientenstamm, bewährte Führungskräfte, die auf zukünftigen Erfolg ausgerichtet sind, sowie eine nachgewiesene Fähigkeit, auf verschiedenen Wegen zu wachsen“, bemerkt Ryan Buckley, Partner bei Livingstone. „Das differenzierte Betriebsmodell von Metro PT und die über dem Markt liegenden Wachstumsraten, in Verbindung mit dem beeindruckenden Führungsteam, haben das Unternehmen zu einer sehr gefragten Investitionsmöglichkeit gemacht, was zu einer bedeutenden Flexibilität in unserem Transaktionsprozess führte.“
Das Unternehmen Metro PT wurde im Jahr 1982 von Sherrie Glasser Mayrsohn gegründet und wird heute von ihrem Sohn Michael Mayrsohn geleitet. Unter seiner Verantwortung als Geschäftsführer ist das Unternehmen in den letzten acht Jahren von fünf Kliniken auf Long Island auf 50 Standorte in drei Bundesstaaten gewachsen.
„Wir haben uns für Livingstone entschieden, weil das Unternehmen unübertroffene Expertise in der Physiotherapie bietet, Erfahrung im Umgang mit der Komplexität von Familienunternehmen hat und eine unermüdliche Arbeitsmoral an den Tag legt, die ihm einen vertrauenswürdigen Ruf eingebracht hat“, sagt Michael Mayrsohn, Miteigentümer und Geschäftsführer von Metro PT. „Wir hatten eine klare Vision für unsere Partnerschaft und die Struktur der Transaktion, und Livingstone hat unsere Erwartungen übertroffen, indem es diese spannende Zusammenarbeit mit USPH, dem angesehensten Unternehmen in unserer Branche, ermöglicht hat.“
Das Unternehmen USPH wurde 1990 gegründet und betreibt rund 711 ambulante Physiotherapie-Kliniken in 43 Bundesstaaten. Neben dem Besitz und Betrieb von Kliniken verwaltet USPH auch 39 Physiotherapie-Einrichtungen für nicht angeschlossene Dritte, darunter Krankenhäuser und Ärztegruppen. Zudem verfügt USPH über einen Geschäftsbereich zur Prävention von Arbeitsunfällen, der vor Ort Dienstleistungen für die Mitarbeiter seiner Kunden anbietet, darunter Verletzungsprävention und Rehabilitation, Leistungsoptimierung, Einstellungsprüfungen, funktionale Fähigkeitsbewertungen und ergonomische Bewertungen.
„Wir sind stolz darauf, als aktivster M&A-Berater im Physiotherapiesektor des mittleren Marktes anerkannt zu werden, da wir in den letzten drei Jahren sieben Verkaufstransaktionen im Bereich der Physiotherapie im Wert von über 825 Millionen Dollar abgeschlossen haben“, ergänzt Mark Carl, Managing Director bei Livingstone.
Das Healthcare-Team von Livingstone in den USA verzeichnete 2024 ein weiteres Wachstumsjahr und schloss seit Jahresbeginn sieben M&A-Transaktionen mit einem Gesamtwert von 700 Millionen US-Dollar (ca. 646 Millionen Euro) ab. Zu den erfolgreichen Transaktionen im Gesundheitswesen, die in diesem Jahr abgeschlossen wurden, zählen die Veräußerung von Destiny Dental an ProSmile (ein Portfoliounternehmen von TriSpan), die Veräußerung von Net32 an Riverside Partners, die Veräußerung von Women’s Health Associates an Together Women’s Health (ein Portfoliounternehmen von Shore Capital), die Veräußerung von Senior Helpers an Waud Capital sowie die Veräußerungen von Access Physical Therapy und Fitness Quest an Confluent Health.
