Livingstone a le plaisir d’annoncer la cession d’Ives Equipment Corporation (« Ives » ou la « Société ») à Motion & Control Enterprises (« MCE »), une société en portefeuille de Frontenac. Livingstone est intervenu en tant que conseiller financier exclusif de la Société. La transaction a été finalisée en juin 2024 et ses conditions financières n’ont pas été dévoilées.
Fondée en 1954 et basée à King of Prussia, en Pennsylvanie, Ives est un distributeur à valeur ajoutée de robinetterie industrielle et de solutions d’instrumentation dans tout le centre et l’est de la Pennsylvanie, le Delaware, le Maryland, le sud du New Jersey, Washington D.C. et la Virginie. Ives dessert divers marchés finaux, notamment les gaz industriels, le secteur fédéral et de la défense, l’ingénierie et la construction, l’agroalimentaire, ainsi que la pharmacie et les biotechnologies.
Fondée en 1951, MCE est un fournisseur de solutions d’énergie fluidique technique, d’automatisation, de contrôle de flux, de produits d’air comprimé, de filtration, de maintenance et de réparation. MCE sert plus de 30 000 clients OEM et utilisateurs finaux depuis 54 sites répartis dans 16 États.
Frontenac est une société de private equity basée à Chicago. La firme se concentre sur les opérations de LBO du lower middle market dans les secteurs de la consommation, de l’industrie et des services. Frontenac travaille en partenariat avec des dirigeants opérationnels chevronnés grâce à une approche axée sur la direction appelée CEO1ST, visant à identifier, acquérir et développer des entreprises leaders sur leur marché par le biais d’acquisitions transformantes et de l’excellence opérationnelle. Au cours des 50 dernières années, Frontenac s’est imposé en accompagnant plus de 300 propriétaires de PME et ETI face aux enjeux complexes de transition de liquidité, de renforcement du management et de planification de la croissance.
Ives a mandaté Livingstone pour mener un processus de cession visant à identifier et conclure une transaction avec le meilleur partenaire stratégique partageant l’engagement de la Société à créer de la valeur pour ses fournisseurs et ses clients. Terry Ives, président d’Ives, a déclaré : « Nous sommes ravis d’avoir trouvé en MCE un partenaire de premier ordre pour poursuivre l’héritage d’Ives. Je ne saurais être plus satisfait de l’accompagnement d’excellence fourni par l’équipe de Livingstone. Ils ont conçu un processus de transaction sur mesure et l’ont géré de main de maître à chaque étape, obtenant un résultat exceptionnel. »
Andrew Isgrig, Partner et responsable du secteur Technologies Industrielles chez Livingstone, a commenté : « Terry et son équipe ont bâti une plateforme différenciée sur le marché de la distribution de robinetterie industrielle et de solutions d’instrumentation dans la région Mid-Atlantic, en proposant un large portefeuille de produits de haute qualité issus d’équipementiers de premier rang grâce à une équipe commerciale hautement qualifiée et expérimentée. Ce fut un plaisir d’accompagner l’équipe d’Ives dans cette transaction, et nous sommes enthousiastes pour leur avenir avec MCE. »
Patrick Hopkins, Managing Director chez Livingstone, a commenté : « La transaction Ives constitue un autre succès remarquable pour l’un de nos clients distributeurs à valeur ajoutée. Notre compréhension de la gamme de produits et des leviers de création de valeur nous a permis de mener un processus très concurrentiel. Il s’agit de la sixième transaction récente de l’équipe Technologies Industrielles de Livingstone dans la distribution industrielle. »
Archer & Greiner a agi en tant que conseil juridique de la Société. Winston & Strawn est intervenu en tant que conseil juridique de MCE.
