Livingstone a le plaisir d’annoncer la cession réussie de la quasi-totalité des actifs de RAS Data Services (« RAS »), un leader des services de gestion de wagons de chemin de fer, à AllTranstek, LLC (« AllTranstek »). Livingstone est intervenu en tant que banque d’affaires exclusive de RAS. Cette transaction marque la cinquième cession sous le régime du Chapter 11 réalisée par Livingstone au cours des douze derniers mois.
RAS est un fournisseur de premier plan de services de support ferroviaire couvrant la gestion de parc, la coordination des réparations, la facturation et l’audit, la relation fournisseurs et le reporting réglementaire. Bien qu’elle exploite une activité fondamentalement rentable, RAS a fait face à une crise de liquidités découlant de détournements présumés de fonds de l’entreprise, conduisant la société à se placer sous la protection du Chapter 11 afin de stabiliser ses activités et de mener à bien une cession en continuité d’exploitation.
En août 2025, RAS a déposé une requête volontaire sous le régime du Chapter 11 auprès du tribunal américain des faillites du district nord de l’Illinois (division Est). Livingstone a mené un processus de cession accéléré qui s’est conclu par une enchère au titre de l’article 363 (Section 363), AllTranstek ayant été désigné acquéreur retenu. Cette cession a assuré une transition fluide pour les clients de RAS, tout en préservant les emplois et les activités fondamentales de la société.
AllTranstek est un leader du secteur ferroviaire spécialisé dans la gestion de flottes de wagons et l’expertise technique des wagons-citernes. La société gère plus de 500 000 wagons pour le compte de certains des plus grands propriétaires et exploitants d’équipements ferroviaires d’Amérique du Nord, et fournit des solutions intégrées couvrant l’inspection, l’ingénierie, la conformité réglementaire et les services de données.
« Il s’agissait d’une situation complexe, atypique et urgente, et nous sommes fiers d’avoir apporté une solution qui a préservé les clients, les employés et la franchise de RAS », a déclaré Joe Greenwood, Partner et responsable de l’équipe Special Situations de Livingstone. « AllTranstek apporte son envergure, sa maîtrise opérationnelle et une stabilité financière qui positionnent l’entreprise pour un succès à long terme. »
La transaction RAS constitue la quatrième opération réussie de Livingstone dans le secteur ferroviaire depuis septembre 2024, après la cession de Parsec à Universal Logistics Holdings, la fusion d’AllTranstek et Bourque Logistics et la cession des activités de réparation mobile de Rescar au Groupe PSC.
L’équipe Special Situations de Livingstone est restée particulièrement active en 2025, concluant avec succès neuf transactions couvrant un large éventail de situations de restructuration et de M&A en difficulté (distressed M&A). L’équipe a démontré sa capacité éprouvée à obtenir des résultats probants pour aider les entreprises, les prêteurs et les parties prenantes à naviguer dans des situations complexes et à maximiser la valeur à travers une variété de structures de transactions, notamment le Chapter 11, l’Article 9 du UCC, les procédures de redressement judiciaire aux niveaux fédéral et des États, ainsi que les cessions de gré à gré.
