Livingstone a le plaisir d’annoncer la création de MOTION PT Holdings, Inc., issue du rapprochement entre Metro SportsMed (« MSM »), basée à Brooklyn, et STAR Physical Therapy, basée à Manhattan, afin de créer l’une des plus importantes plateformes de physiothérapie de la ville de New York. Pharos Capital Group, LLC a apporté la recapitalisation de croissance nécessaire à la réalisation de la transaction. Livingstone est intervenu en tant que conseil financier exclusif de MSM et STAR. Les conditions financières de l’opération n’ont pas été dévoilées.
« Livingstone a apporté un accompagnement d’expert tout au long de cette transaction complexe et a orchestré un processus de mise en concurrence efficace afin d’offrir aux actionnaires de MSM et STAR une variété d’alternatives attractives pour concrétiser la création de MOTION », a commenté le Dr David S. Menche, chirurgien orthopédique et fondateur de MSM, qui deviendra président du conseil d’administration de MOTION.
Basée à Brooklyn (New York), MOTION est un acteur de premier plan dans la fourniture de services complets de physiothérapie et d’ergothérapie à Brooklyn, Manhattan et Long Island. La société s’appuie sur 10 implantations, exploitant un modèle hybride de cliniques ambulatoires traditionnelles, de cliniques ambulatoires affiliées à des hôpitaux (sites principaux et satellites), et de prestations de soins sous contrat pour la rééducation en milieu hospitalier. L’équipe clinique exceptionnelle de l’entreprise dispense des soins fondés sur des données probantes, garantissant d’excellents résultats pour les patients.
Ryan Buckley, Directeur chez Livingstone, a ajouté : « Nous sommes ravis d’avoir contribué à la création de MOTION et d’avoir sécurisé le capital de croissance nécessaire pour accélérer le développement de la plateforme aux côtés de Pharos. Pharos, en partenariat avec le management, sera en mesure de s’appuyer sur cette plateforme unique et évolutive pour bâtir un leader sur le marché porteur de la physiothérapie dans le nord-est des États-Unis. »
Edward R. Miersch, dirigeant chevronné ayant occupé des postes de direction générale au sein de plusieurs opérateurs nationaux de physiothérapie, deviendra President et CEO de MOTION. Michael Fox et Benjamin Gelfand, issus de STAR, deviendront respectivement Chief Clinical Director et Chief of Clinical Services de MOTION.
« Pharos possède une expérience unique dans les marchés sous-équipés et les entreprises de santé de taille moyenne. Nous sommes ravis de travailler avec le Dr Menche, Ed et l’équipe de direction de MOTION afin d’identifier des opportunités d’acquisitions complémentaires (bolt-on acquisitions) qui permettront à la plateforme de bâtir le premier réseau de physiothérapie », a commenté Jim Phillips, Partner chez Pharos.
L’implication de Pharos apportera à l’équipe dirigeante une solide expertise en développement d’entreprises ainsi que des capitaux importants pour financer la croissance organique (de novo) et externe de la société à New York et dans d’autres régions.
M. Miersch a souligné : « S’associer à une société d’investissement de premier plan nous donnera les ressources et le capital nécessaires pour exécuter rapidement notre stratégie de croissance sur ce marché fragmenté et en cours de consolidation. »
Livingstone figure parmi les conseils M&A les plus actifs dans le secteur de la physiothérapie. Cette transaction s’inscrit dans la continuité de nombreuses opérations réalisées avec ATI Physical Therapy ainsi que du rachat de PT Solutions par New Harbor Capital.
Covington & Burling LLP et Nixon Peabody LLP sont intervenus en tant que conseils juridiques de MOTION. McGuireWoods LLP a agi en qualité de conseil juridique de Pharos, tandis que Lattimore, Black, Morgan & Cain, P.C. a assuré le conseil financier de Pharos.
