The Sherwin-Williams Company (NYSE: SHW) a signé un accord visant à acquérir la holding Specialized Industrial Coatings Holding (SIC Holding), basée en Allemagne et regroupant Oskar Nolte GmbH et Klumpp Coatings GmbH. La holding industrielle familiale hambourgeoise Peter Möhrle Holding et GP Capital cèdent ainsi leur participation conjointe dans Oskar Nolte et Klumpp Coatings au leader mondial des peintures et revêtements, qui affiche un chiffre d’affaires mondial de plus de 19 milliards de dollars US. À l’issue de la transaction, Oskar Nolte et Klumpp Coatings intégreront la division Sherwin-Williams Performance Coatings Group au sein du segment d’activité Industrial Wood.
L’équipe Industrie de Livingstone a accompagné l’ensemble des actionnaires cédants tout au long de ce processus international en tant que conseil exclusif en M&A. Les parties ont convenu de ne pas divulguer les conditions financières de la transaction, dont la finalisation est prévue pour le début de l’année 2023, sous réserve des autorisations réglementaires d’usage encore en attente.
Oskar Nolte est le premier fabricant mondial de systèmes de revêtement du bois à haute performance pour des applications spécifiques dans l’industrie du meuble et des sous-traitants du secteur (HDF, MDF et panneaux de particules). L’entreprise est un pionnier dans le développement de systèmes de revêtement sans solvant, hydrodiluables et à séchage sous rayonnement pour le bois et le mobilier, et commercialise depuis son siège social à Kirchlengern des solutions éco-efficientes auprès d’une clientèle mondiale. Depuis la reprise des activités de revêtements d’imprégnation (films) d’Akzo Nobel en 2019, Oskar Nolte propose également des solutions de revêtement d’imprégnation spécialisées pour le papier et les plastiques, qu’elle n’a cessé de développer depuis. Fondée en 1919 en tant qu’entreprise familiale, Klumpp Coatings a été rachetée en 2020 par SIC Holding pour être intégrée comme sœur d’Oskar Nolte. Klumpp développe et fabrique des systèmes de revêtement innovants et de haute qualité destinés au bois, au HDF/MDF, aux fibres minérales, aux films d’imprégnation et aux surfaces plastiques (PVC/WPC) pour les industries du meuble, des panneaux et des revêtements de sol. Ensemble, Oskar Nolte et Klumpp constituent le premier acteur mondial indépendant (d’origine familiale) dans le domaine des revêtements pour applications intérieures industrielles à grande échelle (revêtements de sol, mobilier), s’imposant ainsi comme leaders technologiques et de marché. Leur gamme combinée de produits et services associe des produits de haute performance et une solide expertise en conseil à des procédés de fabrication et des produits écoresponsables. Présente en Europe, en Asie et en Amérique du Sud, l’entreprise emploie environ 220 collaborateurs et réalise un chiffre d’affaires annuel de plus de 91,5 millions d’euros.
Fondée en 1866, The Sherwin-Williams Company est un leader mondial de la fabrication, du développement, de la distribution et de la vente de peintures, revêtements et produits connexes destinés aux clients professionnels, industriels, commerciaux et grand public. Basée à Cleveland, Ohio, la société fabrique et vend des produits sous des marques renommées telles que Sherwin-Williams®, Valspar®, HGTV HOME® by Sherwin-Williams®, Dutch Boy®, Krylon®, Minwax®, Thompson’s® Water Seal®, Cabot® et bien d’autres. La division Sherwin-Williams Performance Coatings Group fournit une large gamme de solutions hautement élaborées aux marchés du bâtiment, de l’industrie, de l’emballage et des transports dans plus de 120 pays à travers le monde.
« Cette acquisition crée des opportunités pour accélérer notre croissance rentable sur le marché mondial des revêtements industriels pour le bois et s’inscrit parfaitement dans notre stratégie d’acquisition d’entreprises complémentaires, à forte valeur ajoutée et différenciées », a déclaré John G. Morikis, président-directeur général de Sherwin-Williams. « L’offre étendue d’Oskar Nolte et de Klumpp Coatings comprend également des revêtements d’imprégnation uniques et innovants qui nous donnent accès à d’autres marchés de croissance adjacents où Sherwin-Williams n’était pas présente jusqu’ici. Nous nous réjouissons des excellentes relations avec les clients multinationaux et locaux, des capacités de production stratégiquement pensées, des nombreuses homologations (spécifiques aux clients), ainsi que des solides équipes technico-commerciales d’Oskar Nolte et de Klumpp Coatings. Nous continuerons à appuyer notre développement sur ces atouts à travers l’Europe et au-delà, et nous serons ravis d’accueillir les collaborateurs de ces sociétés au sein de la famille Sherwin-Williams lors de la finalisation de l’opération. »
« Au nom des actionnaires, je tiens à remercier les dirigeants de SIC Holding, le Dr Arne Deußen et Guido Schweizer, toute l’équipe, ainsi que notre spécialiste sectoriel, entrepreneur et associé de longue date Guido Pühse pour ces près de cinq années de collaboration fructueuse. Après l’acquisition d’Oskar Nolte en 2018, nous avons pu développer l’activité établie de systèmes de revêtement du bois respectueux de l’environnement pour l’industrie du meuble, étendre significativement le groupe par des acquisitions dans le domaine des films d’imprégnation et des revêtements de sol, et réaliser une internationalisation remarquable. Nous sommes convaincus d’avoir développé un véritable « hidden champion » qui, au sein du groupe Sherwin-Williams, constitue désormais une plateforme de croissance continue », a déclaré Rudolf Ohnesorge, qui a suivi la transaction pour Peter Möhrle Holding. « De plus, je souhaite remercier l’équipe de Livingstone pour son engagement exceptionnel et son soutien tout au long de cette transaction. La connaissance approfondie de l’entreprise, de son modèle économique et des spécificités du marché des matériaux à base de bois, alliée à une gestion de processus rigoureuse et professionnelle, ont été la clé du succès de cette transaction transfrontalière avec un acquéreur stratégique international de premier plan. »
Christian Grandin, Associate Partner chez Livingstone Partners à Düsseldorf, a commenté : « Les transactions d’entreprises avec des acquéreurs stratégiques sont toujours particulièrement complexes en matière de confidentialité et de sensibilité des données et du savoir-faire de l’entreprise. Dans ce contexte, nous jouons un rôle clé en tant que conseils dans ces opérations, en préservant la confidentialité d’une part, et en gérant les exigences, les attentes et le processus de due diligence d’autre part. Il ne s’agit pas d’entraver les transactions, mais de les rendre possibles. Nous remercions donc les membres de l’équipe de transaction du groupe Sherwin-Williams et les actionnaires cédants pour la confiance que toutes les parties nous ont accordée tout au long du processus. Ce fut un réel plaisir pour nous, après de nombreuses opérations menées ensemble par le passé, de travailler à nouveau avec Peter Möhrle Holding et M. Pühse, et de collaborer avec l’équipe dirigeante. Nous souhaitons à l’équipe de direction et au groupe Sherwin-Williams le meilleur pour la poursuite du développement d’Oskar Nolte et Klumpp Coatings. »
« Après la vente d’une participation majoritaire à Ambienta en 2015 et la sortie conjointe d’Ambienta et de l’associé gérant de l’époque Guido Pühse en 2018, c’est la troisième fois que l’équipe de Livingstone à Düsseldorf conseille avec succès les actionnaires d’Oskar Nolte, tout comme l’équipe du secteur industriel de Livingstone l’a fait lors de la vente de Pinturas Benicarlo à Ferro Corp. et de l’acquisition d’IQAP Masterbatch Group par PolyOne Corp. Toutes ces transactions soulignent la profonde expertise sectorielle de Livingstone dans l’industrie mondiale des peintures et revêtements », a ajouté Johannes Faber, Partner chez Livingstone Partners à Düsseldorf.
