Livingstone a le plaisir d’annoncer le succès du financement de The Corridor Group Holdings (« Corridor »), une société en portefeuille de HealthEdge Investment Partners (« HealthEdge »). Brightwood Loan Services (« Brightwood ») a assuré le financement.
Corridor est le principal fournisseur américain de solutions technologiques de gestion du cycle de facturation (revenue cycle management) et de conformité documentaire pour les prestataires de soins à domicile et de soins palliatifs. Fondée en 1989 par des professionnels de la santé, l’équipe dirigeante a transformé l’entreprise, à l’origine cabinet de conseil, en un leader du marché de renommée nationale fournissant expertise, solutions innovantes et formations qui permettent à ses clients de maintenir une excellence opérationnelle dans un environnement réglementaire de plus en plus complexe.
« L’étendue et la profondeur des connaissances de Livingstone dans le secteur de la santé, à travers de nombreuses disciplines, ont été inestimables tout au long de notre démarche. Cette expertise nous a permis d’étudier plusieurs alternatives stratégiques, ce qui a débouché sur notre excellente nouvelle relation avec Brightwood », a commenté Des Varady, CEO de Corridor.
« En tant qu’investisseur actif sur le segment du lower middle-market, nous pensions bien maîtriser les marchés de la dette, mais Livingstone nous a donné accès à la fois aux marchés du M&A et de la dette, nous apportant une vision approfondie des alternatives en temps réel et nous permettant de prendre la meilleure décision stratégique pour nos actionnaires », a ajouté Scott Heberlein, associé chez HealthEdge.
Fonds de private equity axé sur le volet opérationnel, HealthEdge investit dans des entreprises du secteur de la santé appartenant au lower middle-market aux États-Unis. La société s’appuie sur une solide expérience dans le déploiement d’expertises opérationnelles et de business development afin d’accompagner les entreprises vers leur croissance sur les marchés des produits et dispositifs médicaux spécialisés, des services aux prestataires de soins, des services externalisés aux entreprises, de la chaîne d’approvisionnement pharmaceutique, de la distribution spécialisée et des technologies de l’information de santé.
Jim Moskal, co-responsable de la franchise Santé de Livingstone, a commenté : « Il s’agit de la troisième transaction que nous réalisons avec HealthEdge, après la cession d’Infinity HomeCare à Amedisys et celle de Dispensing Solutions, Inc. à PSS World Medical. Nous sommes ravis que cette opération de recapitalisation leur permette de sécuriser une part significative de leurs plus-values tout en conservant le contrôle de l’entreprise et en poursuivant sa trajectoire de croissance. »
Tom Lesch, Partner chez Livingstone, a ajouté : « C’est précisément pour ce type d’opérations que notre équipe est conçue. Nous avons su mener rapidement un processus de dette exhaustif, apportant de l’optionalité à Corridor et HealthEdge. Sur ce marché, la rapidité et la certitude d’exécution sont fondamentales, et notre démarche a garanti les deux. »
Corridor représente une nouvelle levée de dette réussie pour la liste croissante de fonds de private equity accompagnés par Livingstone, incluant L Catterton, Huron Capital et Sun Capital. Cette opération constitue la 28e transaction globale réalisée dans le secteur de la santé depuis 2015.
Le cabinet d’avocats Shumaker Loop & Kendrick LLP a conseillé Corridor, tandis que Hughes Hubbard & Reed LLP représentait Brightwood. Crowe LLP a réalisé les travaux de due diligence comptable et conseil financier pour Corridor.
