Livingstone a conseillé Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) dans le cadre de son investissement dans STG Braunsberg Group (STG), un prestataire de services pour le secteur des télécommunications, spécialisé dans la construction de réseaux de fibre optique.
Dans le cadre d’un rachat d’entreprise par ses dirigeants (MBO), le fonds DBAG Expansion Capital Fund (DBAG ECF), conseillé par DBAG, va acquérir une participation majoritaire dans STG auprès de Hermann et Günter Braunsberg. Les anciens propriétaires conserveront une participation au capital et maintiendront leurs fonctions de direction.
STG Braunsberg Group a été créée en 1989 à partir d’une entreprise de construction fondée plus de 60 ans auparavant. Depuis lors, STG, basée à Bochum, s’est imposée comme un prestataire de services dans le secteur des télécommunications. Dans le cadre du déploiement de la fibre optique, la société – qui emploie environ 90 personnes – intervient comme un prestataire complet : son offre comprend non seulement la construction d’infrastructures de fibre jusqu’à l’abonné (« FTTH »), mais également l’exploitation, la modernisation et la maintenance ultérieure du réseau. Ses clients comptent des régies municipales, des collectivités locales et des opérateurs de réseaux. En outre, STG assure la maintenance des infrastructures de réseaux de télécommunications dans les bâtiments pour le compte de sociétés immobilières : des offres internet et TV propres ainsi que des produits tiers fonctionnent sur ces réseaux. Dans la région de la Ruhr, STG exploite des réseaux câblés et de fibre optique reliant environ 20 000 foyers. Au total, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 20 millions d’euros en 2018.
La demande de connexions internet à très haut débit – et donc le besoin de liaisons en fibre optique – augmente continuellement. Cependant, seuls 7 % des foyers allemands sont actuellement raccordés aux réseaux de fibre optique, soit un niveau trois fois inférieur à la moyenne de l’UE. STG est en mesure de bénéficier du fort développement du marché non seulement de manière organique, en s’étendant géographiquement, mais aussi dans le cadre d’une stratégie de buy-and-build visant une croissance externe par le biais d’acquisitions. DBAG accompagnera STG dans la réalisation de son potentiel de croissance en lui fournissant les capitaux nécessaires et en apportant son expérience de longue date dans le déploiement des réseaux de fibre optique.
STG constitue le sixième investissement réalisé par DBAG dans le secteur des communications à haut débit depuis 2013 et représente déjà la deuxième plateforme d’investissement concrétisée avec succès grâce à l’intervention de l’équipe Livingstone de Düsseldorf.
« Avec cette transaction, notre stratégie d’investissement sectorielle démontre une nouvelle fois son efficacité », Torsten Grede, porte-parole du directoire de DBAG, a commenté lors de la signature du contrat. « Grâce à l’expertise sectorielle que nous avons développée depuis 2013 avec des investissements dans le secteur des télécommunications, nous connaissons particulièrement bien les leviers de croissance du marché du haut débit en général, et de l’activité de STG en particulier. »
« DBAG possède une longue expérience sur notre marché et comprend notre modèle économique », a déclaré Hermann Braunsberg, l’un des dirigeants de STG. « Ensemble, nous souhaitons développer notre groupe et contribuer au déploiement du FTTH en Allemagne », a ajouté M. Braunsberg.
Christian Grandin, Managing Partner chez Livingstone Düsseldorf, a commenté : « Depuis 2009, nous avons réalisé avec succès six transactions dans le secteur des infrastructures haut débit et de la fibre optique. Parmi celles-ci figurent notamment la cession du groupe vitronet à des fonds conseillés par DBAG en 2017, ainsi que ce MBO de STG Braunsberg Group. Nous sommes ravis d’avoir pu partager notre savoir-faire et notre expertise dans le domaine des télécommunications et des infrastructures haut débit avec Ragnar Geerdts et son équipe chez DBAG dans le cadre de cette opération, et de pouvoir continuer à conseiller DBAG à l’avenir sur sa stratégie de buy-and-build. »
Ragnar Geerdts, Managing Director chez DBAG, a ajouté : « Ce fut un plaisir de travailler à nouveau avec Christian Grandin, Johannes Faber et l’équipe de Livingstone, qui nous ont aidés à identifier et approcher de nombreuses opportunités d’investissement pertinentes dans le domaine des infrastructures de réseaux de communication haut débit, tout en nous apportant leur savoir-faire sectoriel et transactionnel pour mener à bien ce processus d’acquisition. »
