Livingstone ha assistito Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) nel suo investimento nel gruppo STG Braunsberg (STG), fornitore di servizi per il settore delle telecomunicazioni, con un focus particolare sulla costruzione di reti in fibra ottica.
Nell’ambito di un management buy-out (MBO), il fondo DBAG Expansion Capital Fund (DBAG ECF), gestito da DBAG, acquisirà la maggioranza delle azioni di STG da Hermann e Günter Braunsberg. I precedenti proprietari manterranno una partecipazione nella società e continueranno a ricoprire ruoli dirigenziali.
STG Braunsberg Group è stato fondato nel 1989 come evoluzione di una società di costruzioni attiva da più di 60 anni. Da allora, STG, con sede a Bochum, si è affermata come fornitore di servizi nel settore delle telecomunicazioni. Nel settore dell’espansione della fibra ottica, l’azienda – con circa 90 dipendenti – opera come fornitore di servizi a 360 gradi: la sua offerta comprende non solo la costruzione di infrastrutture FTTH (Fiber to the Home), ma anche l’operazione, l’aggiornamento e la successiva manutenzione delle reti. Tra i clienti di STG figurano utility municipali, comuni e operatori di rete. Inoltre, STG gestisce le infrastrutture delle reti di telecomunicazioni negli edifici per le società immobiliari, supportando sia i prodotti internet e TV proprietari che quelli di terzi. Nella regione della Ruhr, STG gestisce reti in fibra ottica e cablate, con circa 20.000 famiglie collegate. Nel 2018, l’azienda ha generato un fatturato di circa 20 milioni di euro.
La domanda di connessioni internet ad alta velocità – e quindi la necessità di collegamenti in fibra ottica – è in costante crescita. Tuttavia, solo il sette per cento delle famiglie tedesche è attualmente connesso a reti in fibra ottica, mentre la media nell’Unione Europea è tre volte superiore. STG è in grado di beneficiare di questa forte crescita del mercato, espandendosi organicamente anche geograficamente, ma anche nell’ambito di una strategia buy-and-build, aiutando l’azienda a crescere in modo inorganico tramite acquisizioni. DBAG supporterà STG nel realizzare il suo potenziale di crescita, fornendo il capitale necessario e la propria lunga esperienza nell’espansione delle reti in fibra ottica.
STG è il sesto investimento che DBAG ha realizzato nel settore delle comunicazioni a banda larga dal 2013 e rappresenta già il secondo investimento platform che è stato con successo completato con il coinvolgimento del team Livingstone di Düsseldorf.
“Con questa operazione, la nostra strategia di investimento focalizzata sul settore si conferma ancora una volta efficace,” ha commentato Torsten Grede, portavoce del consiglio di amministrazione di DBAG, al momento della firma del contratto. “Grazie all’esperienza acquisita dal 2013 con gli investimenti nel settore delle telecomunicazioni, conosciamo molto bene i fattori di crescita del mercato della banda larga in generale – e in particolare quelli che influenzano il business di STG.”
“DBAG ha una lunga esperienza nel nostro mercato e comprende molto bene il nostro modello di business,” ha dichiarato Hermann Braunsberg, uno degli amministratori di STG. “Insieme vogliamo sviluppare il nostro gruppo e contribuire all’espansione della fibra ottica in Germania,” ha aggiunto Braunsberg.
Christian Grandin, Managing Partner di Livingstone Düsseldorf, ha commentato: “Dal 2009, abbiamo realizzato con successo sei transazioni nel settore delle infrastrutture a banda larga/fibra ottica. Tra queste, ad esempio, la vendita di vitronet Group ai fondi gestiti da DBAG nel 2017, nonché questa operazione di MBO di STG Braunsberg Group. Siamo felici di aver potuto condividere il nostro know-how e la nostra expertise nel settore delle telecomunicazioni e delle infrastrutture a banda larga con Ragnar Geerdts e il suo team di DBAG durante il supporto a questa transazione, e siamo entusiasti di poter continuare a supportare DBAG anche in futuro con la strategia buy-and-build proposta.”
Ragnar Geerdts, Managing Director di DBAG, ha aggiunto: “È stato un piacere lavorare di nuovo con Christian Grandin, Johannes Faber e il team di Livingstone, che ci ha aiutato a identificare e approcciare numerose opportunità di investimento adatte nel settore delle infrastrutture per reti di comunicazione a banda larga, oltre a supportarci con la loro expertise settoriale e conoscenza transazionale nella gestione di questo processo buy-side.”
