L’équipe Santé de Livingstone a conseillé Spine & Sport Physical Therapy (« Spine & Sport » ou la « Société »), une société du portefeuille de Great Point Partners (« GPP »), dans le cadre de sa cession à Physical Rehabilitation Network (« PRN »), une société du portefeuille de Gryphon Investors. Livingstone a agi en qualité de conseiller financier exclusif de Spine & Sport. Les modalités financières n’ont pas été dévoilées.
Spine & Sport, dont le siège social est situé à San Diego, est un fournisseur de premier plan de services de kinésithérapie et de rééducation, exploitant 51 cliniques ambulatoires appartenant à ses employés dans le sud de la Californie. GPP, une société d’investissement privée basée à Greenwich axée exclusivement sur le secteur de la santé, a investi dans Spine & Sport aux côtés de la direction et des fondateurs en 2018, lorsque la Société n’exploitait que 16 cliniques.
« Spine & Sport et PRN partagent un ancrage profond à San Diego ainsi qu’un engagement commun envers des soins d’exception, l’innovation et le développement professionnel », a déclaré Brett Raasch PT, ATC, CEO de Spine & Sport. « Ce partenariat renforce non seulement notre capacité à servir nos patients et à développer nos activités, mais crée également de nouvelles opportunités pour notre équipe, tout en restant fidèle aux principes qui font notre identité. »
PRN est un propriétaire-exploitant majeur de plus de 250 cliniques ambulatoires de kinésithérapie réparties dans 16 États des régions de l’Ouest et du Centre des États-Unis. Gryphon Investors, un fonds d’investissement privé de référence sur le mid-market, s’est associé à PRN en décembre 2020.
« Spine & Sport constituait une cible particulièrement prisée en raison de sa position de leader sur le marché de San Diego, de ses programmes thérapeutiques fondés sur des preuves médicales, de son modèle opérationnel efficient facilitant l’accès des patients, de son équipe de direction éprouvée et de ses solides antécédents de croissance organique et externe », a commenté Ryan Buckley, Partner chez Livingstone. « Nous sommes fiers d’avoir orchestré une autre transaction majeure impliquant deux plateformes de kinésithérapie d’exception. »
M. Raasch et l’équipe de direction de Spine & Sport conserveront leurs fonctions et deviendront des membres clés de l’équipe de PRN.
Rohan Saikia, Managing Director chez GPP a déclaré : « La parfaite connaissance par Livingstone des facteurs de création de valeur dans le secteur de la kinésithérapie, conjuguée à leurs relations privilégiées avec les acquéreurs stratégiques et les fonds de private equity intéressés par la physiothérapie, ont été déterminantes pour obtenir un résultat exceptionnel pour l’ensemble des parties prenantes de Spine & Sport. »
Depuis fin 2021, Livingstone a cédé huit plateformes de kinésithérapie évaluées collectivement à près d’un milliard de dollars. Au cours de la dernière année, Livingstone a réalisé quatre transactions côté vendeur (sell-side), notamment Spine & Sport, Metro Physical & Aquatic Therapy (à U.S. Physical Therapy), Fitness Quest Physical Therapy (à Confluent Health), et Access Physical Therapy & Wellness (à Confluent). Parmi les autres réussites notables dans le secteur de la kinésithérapie figurent des opérations concernant des acteurs majeurs du secteur tels qu’Agility Health, Alliance Physical Therapy Partners, ATI Physical Therapy, Foothills Therapy Partners, MOTION PT Group, PT Solutions, Renewal Rehab, et Therapy Partner Solutions.
« En tant que conseil M&A mid-market le plus actif dans le secteur de la kinésithérapie, l’expertise de Livingstone s’étend à de multiples structures de soins, modèles opérationnels différenciés et à près de la moitié des États américains », a commenté Mark Carl, Managing Director chez Livingstone. « Grâce aux connaissances approfondies tirées de plus de 25 transactions dans le secteur de la physiothérapie et kinésithérapie, Livingstone valorise de manière unique chaque client, met en lumière ses caractéristiques distinctives et garantit ainsi des résultats exceptionnels. »
