Livingstone a conseillé les actionnaires d’AT – Automation Technology GmbH (“AT“) lors de la cession d’une participation majoritaire à PINOVA Capital GmbH (“PINOVA“). Livingstone est intervenu en tant que conseil exclusif en Fusions-Acquisitions (M&A) d’AT.
Basée à Bad Oldesloe, en Allemagne, AT-Automation Technology GmbH a été fondée en 1998 par Michael Wandelt et le Dr André Kasper. La société est un leader technologique mondial dans le domaine des capteurs de vision de haute précision. Elle développe et fabrique des capteurs 3D et des solutions de capteurs pour l’automatisation industrielle, ainsi que des caméras infrarouges intelligentes pour des tâches de contrôle d’état et d’inspection (notamment le contrôle non destructif).
Forte de plus de 20 ans d’expertise applicative, AT propose des solutions produits standardisées ainsi que sur mesure, utilisées dans un large éventail de secteurs industriels tels que l’automobile, l’aéronautique, la transformation des plastiques ou l’électronique.
Récemment, AT est passée avec succès du statut de fournisseur de systèmes sur mesure à celui de leader technologique de solutions produits évolutives « clés en main », se donnant ainsi l’impulsion nécessaire pour saisir les opportunités de croissance d’un marché de l’automatisation en rapide évolution. Avec le lancement de la première caméra infrarouge intelligente au monde en tant que solution tout-en-un (rendant obsolète l’utilisation d’ordinateurs, d’interfaces externes et de logiciels d’imagerie thermique spécialisés), AT propose un produit unique et évolutif sur le segment de l’infrarouge.
Les anciens actionnaires dirigeants poursuivront leurs fonctions de directeurs généraux d’AT à l’issue de la transaction et conserveront une participation minoritaire. Michael Wandelt, fondateur et PDG d’AT, commente : « AT est une entreprise historiquement guidée par l’ingénierie et a affiché une forte croissance continue au cours des dernières années. Avec PINOVA, nous avons trouvé un partenaire idéal, capable d’accompagner le développement futur de l’entreprise ainsi que la mise en place des structures nécessaires à sa croissance à venir. »
PINOVA est une société de private equity indépendante dédiée au financement en fonds propres d’entreprises moyennes innovantes et en forte croissance dans la région germanophone, affichant un chiffre d’affaires compris entre 10 et 75 millions d’euros et des besoins en fonds propres entre 10 et 50 millions d’euros. Pour PINOVA, l’investissement dans AT constitue la deuxième acquisition dans les technologies de la vision au sein du segment en forte expansion de l’automatisation industrielle, après l’acquisition de Sill Optics en 2019.
Herbert Seggewiß, Associé chez PINOVA, commente : « L’acquisition d’AT est une extension très attractive de notre portefeuille d’investissements. Nous nous réjouissons de cette opération et, aux côtés de Michael Wandelt et du Dr André Kasper, nous serons en mesure d’accélérer le développement futur d’AT afin de tirer parti du potentiel de croissance de ce marché dynamique. »
« Livingstone nous a accompagnés de manière globale tout au long du processus de cession et a joué un rôle majeur dans la structuration de la transaction et la recherche du partenaire idéal pour notre entreprise. Nous sommes ravis d’avoir trouvé en PINOVA un partenaire solide qui, malgré la pandémie de COVID-19, est resté pleinement engagé dans la finalisation de l’opération », déclare le Dr André Kasper, fondateur et directeur technique d’AT.
Ralph Hagelgans et Philip Dorsemagen, Associé et Directeur chez Livingstone Partners, ont ajouté : « AT-Automation Technology est un leader incontesté sur sa niche, proposant des technologies de pointe, des solutions produits avec des arguments clés de vente uniques (USP) très nets ainsi qu’un excellent service client. Dans le même temps, l’entreprise doit franchir la prochaine grande étape de sa croissance, qui englobe l’organisation générale de la société, sa structure commerciale ainsi que le développement de son implantation internationale. Pour mettre en œuvre cette stratégie, les actionnaires ont trouvé en PINOVA le partenaire idéal, qui apporte tout son savoir-faire. Nous tenons à remercier M. Wandelt et le Dr Kasper pour leur confiance ainsi que pour cette collaboration étroite et fructueuse. »
