Livingstone a le plaisir d’annoncer la réalisation de la cession de Mohawk Fine Paper, Inc. (« Mohawk » ou la « Société »). Le groupe italien Fedrigoni (« Fedrigoni »), basé à Vérone, a fait l’acquisition de certains actifs de la Société, notamment ceux liés à ses principaux sites de production situés dans le centre de l’État de New York. Cette transaction offre à Fedrigoni une opportunité majeure de renforcer son offre de produits premium aux États-Unis.
Fondée en 1931, Mohawk est un fabricant et fournisseur innovant de papiers de création, d’enveloppes, d’emballages et d’articles de papeterie. Les papiers spéciaux de la Société sont utilisés par des designers, des marques et des imprimeurs exigeant des produits de haute qualité répondant à des normes rigoureuses. La Société dispose de capacités de production solides dans le nord-est des États-Unis et bénéficie d’une large couverture client grâce à ses centres de distribution aux États-Unis et à ses partenariats au Canada et en Europe.
Le groupe Fedrigoni est un leader de la fabrication de papiers spéciaux, d’étiquettes et de matériaux auto-adhésifs. Fedrigoni emploie plus de 5 000 personnes dans 28 pays et commercialise et distribue plus de 25 000 produits dans 132 pays.
À la suite d’une période de difficultés financières pour Mohawk, la Société et Fedrigoni ont entamé des discussions en vue d’une éventuelle acquisition. La transaction s’est concrétisée par le biais d’une procédure de saisie-réalisation (« foreclosure ») en vertu de l’Article 9 du Uniform Commercial Code (UCC), permettant une réduction de l’endettement ainsi que le maintien de nombreux emplois et relations clients.
James Katchadurian, Chief Restructuring Officer de Mohawk et associé chez CR3 Partners, a déclaré : « Cette transaction dote Mohawk d’une assise financière plus solide au sein du groupe Fedrigoni, tout en préservant la marque historique Mohawk, les capacités industrielles et les emplois dans les usines du centre de l’État de New York. »
Joe Greenwood, Partner chez Livingstone, a ajouté : « Il s’agissait d’une transaction complexe et nous sommes ravis du résultat positif obtenu pour notre client et l’ensemble des parties prenantes de la Société. Cette opération démontre la portée internationale de Livingstone et son expertise dans les transactions structurées en situation de retournement (distressed). »
Les autres conseils intervenus sur la transaction incluent :
- CR3 Partners – Chief Restructuring Officer et conseil financier de Mohawk
- Wollmuth Maher & Deutsch LLP – conseil juridique de Mohawk
- Goldberg Kohn – conseil juridique du prêteur garanti
- Novo Advisors – conseil financier du prêteur garanti
- Latham & Watkins – conseil juridique de Fedrigoni
La pratique Special Situations de Livingstone possède une vaste expérience dans l’accompagnement des entreprises du mid-market lors d’opérations de M&A, de financement et de restructuration de bilan au cours de périodes de sous-performance, de difficultés financières ou d’insolvabilité.
