Livingstone a le plaisir d’annoncer la cession de Lectrus Corporation à AZZ Incorporated (NYSE : AZZ). La transaction s’est déroulée en vertu de l’article 363 (§363) du chapitre 11 du Code américain des faillites. Livingstone a agi en tant que conseiller financier exclusif de Lectrus. Lectrus est un fournisseur de premier plan de systèmes d’enveloppes électriques et mécaniques intégrées. Lectrus dessert un portefeuille diversifié de clients OEM mondiaux sur plusieurs marchés finaux, notamment le pétrole et le gaz, la pétrochimie, la production d’électricité, le transport et la distribution d’énergie, ainsi que les énergies renouvelables.
AZZ est un fournisseur mondial de services de revêtement métallique, de solutions de soudage, d’équipements électriques spécialisés et de services de haute ingénierie destinés aux marchés de la production, du transport et de la distribution d’électricité ainsi qu’à l’industrie.
« Lectrus va étendre notre présence sur le marché et faire progresser notre objectif de renforcement de notre positionnement dans la fourniture d’enveloppes métalliques sur mesure et d’intégration électrique associée aux clients des services publics, de l’industrie et des OEM », a commenté Ken Lavelle, président du pôle Électrique d’AZZ. Il a poursuivi : « Nous nous réjouissons d’intégrer le savoir-faire de Lectrus et la force des opérations de Chattanooga au sein de notre activité AZZ Electrical. »
Karl Freimuth, Partner chez Livingstone, a ajouté : « Le secteur des enveloppes modulaires se trouve à un point d’inflexion majeur. Les acteurs bien capitalisés sont idéalement positionnés pour tirer profit d’une période de consolidation du marché, d’une réduction de capacité et d’un environnement de prix plus favorable. Parallèlement, les fabricants d’enveloppes de niche au service de marchés finaux porteurs demeurent des cibles d’acquisition logiques pour les consolidateurs du secteur. La transaction Lectrus constitue un autre exemple du savoir-faire éprouvé de Livingstone dans la cession d’actifs de technologie industrielle du lower middle-market à des acquéreurs stratégiques cotés en bourse. »
La transaction Lectrus vient enrichir les nombreuses références de Livingstone dans le secteur des équipements d’énergie électrique. Livingstone a également conseillé les cessions d’ Ultravolt à Advanced Energy, Professional Power Products à Power Solutions International, Applied Kilovolts à Exelis, Koontz Wagner à Global Power, et Uninterruptible Power Supplies à Kohler. Cette opération représente également la troisième vente au titre de l’article 363 menée avec succès par Livingstone au cours des quatre derniers mois, après celles de Maurice Sporting Goods et Quadrant 4 System Corporation.
« La cession à AZZ constitue un résultat remarquable pour une entreprise confrontée à de nombreux défis et difficultés sectorielles », a déclaré Joseph Greenwood, Partner Special Situations chez Livingstone. « Parvenir à convaincre une société cotée de premier plan d’intervenir et de s’imposer lors d’une enchère très concurrentielle est un grand succès pour l’ensemble des parties prenantes de l’entreprise. »
Winter Harbor a agi en tant que conseiller en restructuration de Lectrus. Baker Donelson a agi en tant que conseil juridique de Lectrus.
