Livingstone è lieta di annunciare la vendita di Lectrus Corporation ad AZZ Incorporated (NYSE: AZZ). La vendita è stata completata ai sensi del §363 del Chapter 11 del Codice Fallimentare degli Stati Uniti. Livingstone ha agito come advisor finanziario esclusivo di Lectrus.
Lectrus è un primario fornitore di sistemi integrati di contenitori elettrici e meccanici. L’azienda serve una base clienti OEM diversificata e globale in diversi mercati finali, tra cui oil & gas, petrolchimico, generazione di energia, trasmissione e distribuzione, oltre alle energie alternative.
AZZ è un fornitore globale di servizi di rivestimento dei metalli, soluzioni di saldatura, apparecchiature elettriche speciali e servizi altamente ingegnerizzati per i mercati della generazione, trasmissione, distribuzione e industriali.
Ken Lavelle, Presidente del segmento Electrical di AZZ, ha dichiarato: “Lectrus amplierà la nostra presenza sul mercato e rafforzerà il nostro obiettivo di consolidare la nostra posizione nella fornitura di contenitori metallici personalizzati e integrazione elettrica per clienti utility, industriali e OEM. Non vediamo l’ora di aggiungere l’eredità di Lectrus e la solidità delle operazioni di Chattanooga al nostro business Electrical.”
Karl Freimuth, Partner di Livingstone, ha aggiunto: “Il settore degli enclosure modulari si trova a un punto di svolta importante. Gli operatori ben capitalizzati sono in una posizione favorevole per beneficiare di un periodo di consolidamento del mercato, riduzione della capacità e miglioramento dei prezzi. Nel frattempo, i produttori di nicchia di enclosure che servono mercati finali interessanti restano target logici di acquisizione per i consolidatori del settore. L’operazione Lectrus rappresenta un’ulteriore dimostrazione della comprovata esperienza di Livingstone nel vendere asset di tecnologia industriale del lower middle market ad acquirenti strategici quotati.”
L’operazione Lectrus si aggiunge alle ampie credenziali di Livingstone nel settore delle apparecchiature elettriche per la produzione di energia. Livingstone ha inoltre assistito nelle vendite di Ultravolt ad Advanced Energy, Professional Power Products a Power Solutions International, Applied Kilovolts a Exelis, Koontz Wagner a Global Power e Uninterruptible Power Supplies a Kohler. L’operazione rappresenta anche la terza vendita di successo effettuata da Livingstone ai sensi del §363 negli ultimi quattro mesi, dopo quelle di Maurice Sporting Goods e Quadrant 4 System Corporation.
Joseph Greenwood, Special Situations Partner di Livingstone, ha commentato: “La vendita ad AZZ è un risultato eccezionale per un’azienda che si trovava ad affrontare numerose sfide e venti contrari di settore. Essere riusciti a portare un’azienda pubblica leader del settore a prevalere in un’asta altamente competitiva è un grande successo per tutti gli stakeholder della Società.”
Winter Harbor ha agito come restructuring advisor di Lectrus. Baker Donelson ha fornito assistenza legale a Lectrus.
