Livingstone è lieta di annunciare la cessione di L.T. Harnett (“LTH” o la “Società”), fornitore di servizi di trasporto e logistica per liquidi sfusi destinati all’industria chimica, a A&R Logistics, Inc. (“A&R”), società in portafoglio di Wind Point Partners (“Wind Point”). Livingstone ha agito in qualità di advisor finanziario in esclusiva per LTH. I termini dell’operazione non sono stati resi pubblici.
Fondata nel 1944 e gestita dalla seconda generazione familiare, LTH offre soluzioni di trasporto su strada per liquidi chimici a importanti produttori nordamericani e aziende industriali diversificate, attraverso una rete di cinque terminal strategicamente localizzati in Ohio, Indiana e Illinois.
Considerata un anello fondamentale nella catena del valore della chimica, la Società è riconosciuta per la sua lunga tradizione di servizio affidabile, uno storico di sicurezza eccellente e un’alta capacità di attrazione e fidelizzazione degli autisti, favorita da una cultura aziendale solida costruita in decenni di esperienza.
A seguito dell’operazione, il team di leadership di LTH entrerà a far parte di A&R, mentre la famiglia Harnett resterà coinvolta come importante investitore indipendente, impegnato nel successo di lungo termine della Società.
Dr. David Harnett, Presidente e CEO di LTH, ha dichiarato: “Livingstone ha eseguito in modo impeccabile l’operazione, assistendo la nostra famiglia durante l’intero processo di vendita in piena pandemia globale. È servita grande convinzione per promuovere la società in un periodo economico tanto complesso, ma Livingstone ha condotto un processo competitivo con controparti di altissimo livello. Siamo entusiasti di aver trovato in A&R un partner di livello mondiale capace di portare avanti l’eredità di LTH.”
Mark Holden, CEO di A&R, ha aggiunto: “Siamo lieti di dare il benvenuto al team di LTH in A&R e ci congratuliamo con il Dr. Harnett e la sua squadra per l’eccellente attività costruita. L’acquisizione di LTH amplia le nostre competenze nel settore dei prodotti chimici liquidi, la nostra copertura geografica e l’ambito dei nostri servizi.”
Karl Freimuth, Partner di Livingstone, ha commentato: “Siamo orgogliosi di aver supportato con successo la famiglia Harnett. Livingstone ha ascoltato con attenzione gli obiettivi del cliente, analizzato il contesto di mercato M&A e la propensione dei buyer, e lanciato un processo strategico mirato ai potenziali acquirenti a inizio maggio. Il 56% dei soggetti contattati ha presentato offerte competitive e l’operazione si è chiusa in meno di 100 giorni dal lancio. Abbiamo valorizzato l’eccellenza di LTH, il suo carattere distintivo in un mercato con bassa offerta di deal, e un universo di acquirenti fortemente motivato a crescere tramite acquisizioni, nonostante la pandemia in corso.”
Patrick Hopkins, Director di Livingstone, ha aggiunto: “L’operazione LTH testimonia l’impegno di Livingstone a generare risultati eccellenti per clienti imprenditoriali e familiari. È stato un piacere collaborare con il Dr. Harnett e la sua famiglia, e ci congratuliamo per l’inizio di questo nuovo capitolo insieme a un partner d’eccellenza come A&R.”
A&R Logistics Holdings, Inc. è un operatore leader nei servizi integrati di supply chain per prodotti chimici, con attività in trasporto di liquidi e solidi sfusi, magazzinaggio, confezionamento, distribuzione, export, servizi in-plant e logistica conto terzi. L’offerta comprende servizi end-to-end di trasporto su gomma, transloading, warehousing e gestione logistica, erogati tramite una rete nazionale di impianti, un mix di attrezzature proprie e subfornitori indipendenti, e una divisione specializzata in gestione del trasporto non proprietario.
Wind Point Partners, con sede a Chicago, è una società di private equity con circa 3 miliardi di dollari in gestione, focalizzata su investimenti in aziende middle market nei settori consumer, prodotti industriali e servizi alle imprese. Attualmente investe tramite il fondo Wind Point Partners IX, lanciato nel 2019.
LTH rappresenta la 126ª operazione completata da Livingstone dal 2018, nonché la 51ª operazione industriale globale nello stesso periodo, dopo le cessioni di Cummins Allison a Crane, di SpotSee (società in portafoglio di Capital Southwest) a Harbour Group, di Royal Truck Body a Shyft Group e di Artistic Carton a Graphic Packaging.
Ice Miller LLP ha agito come consulente legale per LTH, mentre Hill, Barth & King, LLC e KSM Business Services, Inc. hanno fornito servizi contabili. Kirkland & Ellis LLP ha agito come consulente legale per A&R, e KPMG ha prestato servizi contabili per la transazione.
