Livingstone freut sich, den Verkauf von L.T. Harnett („LTH“ oder „das Unternehmen“), einem Anbieter von Transport- und Logistikdienstleistungen für Flüssiggut im Großhandel für die chemische Industrie, an A&R Logistics, Inc. („A&R“), ein Portfoliounternehmen von Wind Point Partners („Wind Point“), bekanntzugeben. Livingstone fungierte als exklusiver Finanzberater von LTH. Die Bedingungen der Transaktion wurden nicht bekannt gegeben.
Als Familienunternehmen in zweiter Generation, das 1944 gegründet wurde, bietet LTH führenden nordamerikanischen Herstellern flüssiger Chemikalien und diversifizierten Industrieunternehmen Lösungen für den Straßentransport von Flüssiggut über ein Netzwerk von fünf strategisch günstig gelegenen Terminals in Ohio, Indiana und Illinois.
Als wichtiges Glied in der Wertschöpfungskette der chemischen Industrie ist das Unternehmen bekannt für seine langjährige Tradition, herausragenden und zuverlässigen Service zu bieten, eine überragende Sicherheitsbilanz aufrechtzuerhalten und dank einer starken, über Jahrzehnte gewachsenen Unternehmenskultur eine solide Rekrutierung und Bindung von Fahrern zu gewährleisten.
Das Führungsteam von LTH wird zum Zeitpunkt der Transaktion zu A&R wechseln, und die Familie Harnett wird als bedeutender unabhängiger Investor am weiteren Erfolg des Unternehmens beteiligt sein.
Dr. David Harnett, Präsident und CEO von LTH, kommentierte: „Livingstone hat die Transaktion makellos abgewickelt und unsere Familie mitten in einer globalen Pandemie beim Verkaufsprozess beraten. Es erforderte enorme Überzeugung, das Unternehmen in einer derart turbulenten wirtschaftlichen Phase zu vermarkten, und Livingstone hat einen wettbewerbsorientierten Prozess mit einer Reihe hochkarätiger Interessenten durchgeführt. Wir freuen uns sehr, mit A&R einen Partner von Weltklasse gefunden zu haben, der das Erbe von LTH weiterführt.“
„Wir freuen uns, das LTH-Team bei A&R willkommen zu heißen, und gratulieren Dr. Harnett und seinem Team zu dem starken Unternehmen, das sie bei LTH aufgebaut haben“, erklärte Mark Holden, CEO von A&R. „Wir freuen uns sehr, mit der Übernahme von LTH unsere Kompetenzen im Bereich flüssiger Chemikalien, unsere geografische Reichweite und unser Dienstleistungsangebot zu erweitern.“
Karl Freimuth, Partner bei Livingstone, kommentierte: „Wir sind stolz darauf, die Familie Harnett bei dieser erfolgreichen Transaktion beraten zu haben. Livingstone hat sich die Ziele unseres Kunden angehört, die aktuellen Bedingungen am M&A-Markt und die Kaufbereitschaft der Interessenten analysiert und Anfang Mai einen sehr zielgerichteten, auf strategische Käufer ausgerichteten Prozess eingeleitet. 56 % der Käufer, die die Unterlagen erhielten, reichten wettbewerbsfähige Angebote ein, und wir haben die Transaktion schließlich in weniger als 100 Tagen nach Start des Prozesses abgeschlossen. Unser Team nutzte die Qualität des LTH-Vermögens, den Seltenheitswert aufgrund eines starken Rückgangs des Transaktionsvolumens im Mittelstand sowie ein Käuferuniversum, das trotz der anhaltenden Pandemie weiterhin Interesse an Wachstum durch Akquisitionen zeigte. Die LTH-Transaktion ist ein weiteres Beispiel für Livingstones bewährte Erfolgsbilanz bei der Vermittlung von mittelständischen Unternehmen an strategische Käufer.“
„Die LTH-Transaktion unterstreicht Livingstones Engagement, für Kunden aus Familien- und Unternehmerunternehmen herausragende Ergebnisse zu erzielen. „Es war uns eine Freude, mit Dr. Harnett und seiner Familie zusammenzuarbeiten, und wir gratulieren ihnen zu ihrem nächsten Kapitel mit einem hervorragenden Partner in A&R,“, erklärte Patrick Hopkins, Director bei Livingstone.
A&R Logistics Holdings, Inc. ist ein führendes Supply-Chain-Dienstleistungsunternehmen, das Transportdienstleistungen für Trocken- und Flüssigmassengüter, Lagerung und Verpackung, Distribution, Export, werksinterne sowie externe Logistiklösungen für zahlreiche multinationale Unternehmen der chemischen Industrie anbietet. A&R bietet ein umfassendes Dienstleistungsangebot, darunter Straßentransporte, Umschlag, Verpackung, Lagerung und ein durchgängiges ausgelagertes Transportmanagement über ein landesweites Netzwerk von Standorten, eine Kombination aus firmeneigenem Fuhrpark und selbstständigen Spediteuren sowie eine nicht-vermögensbasierte Transportmanagementabteilung.
Wind Point Partners ist eine in Chicago ansässige Private-Equity-Investmentgesellschaft mit einem verwalteten Vermögen von rund 3 Milliarden US-Dollar. Wind Point konzentriert sich auf die Zusammenarbeit mit erstklassigen Managementteams, um gut positionierte mittelständische Unternehmen zu erwerben, bei denen ein klarer Weg zur Wertschöpfung aufgezeigt werden kann. Die Gesellschaft zielt auf Investitionen in den Sektoren Konsumgüter, Industrieprodukte und Unternehmensdienstleistungen ab. Wind Point investiert derzeit aus dem Fonds „Wind Point Partners IX“, der 2019 aufgelegt wurde.
LTH ist die 126. Transaktion von Livingstone seit 2018 und die 51. globale Industrietransaktion, die im gleichen Zeitraum abgeschlossen wurde, nach den Verkäufen von Cummins Allison an Crane, dem Capital Southwest-Portfoliounternehmen SpotSee an die Harbour Group, Royal Truck Body an die Shyft Group und Artistic Carton an Graphic Packaging.
Ice Miller LLP fungierte als Rechtsberater, während Hill, Barth & King, LLC und KSM Business Services, Inc. transaktionsbezogene Buchhaltungsdienstleistungen für LTH erbrachten. Kirkland & Ellis LLP fungierte als Rechtsberater und KPMG erbrachte transaktionsbezogene Buchhaltungsdienstleistungen für A&R.
