Il team Industrial di Livingstone ha assistito la società quotata alla Borsa di Londra Morgan Advanced Materials plc (“Morgan”) nella cessione della sua divisione britannica Electro Ceramics, composta dai due siti di Ruabon e Southampton, a CeramTec UK Limited, controllata al 100% di CeramTec GmbH.
L’operazione è strutturata come una vendita dell’attività, degli asset e dell’avviamento per un corrispettivo di 47 milioni di sterline su base cash-free e debt-free, pagabile interamente in contanti al closing, soggetto ai consueti aggiustamenti di capitale circolante.
Electro Ceramics è un produttore e sviluppatore di componenti elettroceramici utilizzati dai produttori di apparecchiature originali (OEM) come parti di sottoassiemi o ulteriormente lavorati dall’azienda in sensori e trasduttori complessi e personalizzati. Grazie a un’ampia gamma di composizioni piezoelettriche e dielettriche, Electro Ceramics aiuta i propri clienti a risolvere problemi tecnici complessi in mercati globali quali trasporti, elettronica e telecomunicazioni, energia e apparecchiature medicali. La cessione è in linea con la strategia di Morgan, definita nel 2016, volta a semplificare il portafoglio e a concentrarsi sulle attività tecnologiche di maggiore scala.
CeramTec è un produttore leader a livello internazionale di ceramiche per applicazioni tecniche complesse, le cui attività risultano altamente complementari a quelle di Electro Ceramics. L’azienda impiega circa 3.200 persone nel mondo e ha registrato ricavi per circa 501 milioni di euro nel 2015. CeramTec è una società in portafoglio del fondo Cinven.
Pete Raby, CEO di Morgan, ha dichiarato: “Sono lieto di annunciare la vendita di UK Electro-Ceramics. Questa cessione supporta il nostro obiettivo di semplificare Morgan per concentrarci su attività tecnologiche di scala, consentendoci di servire meglio i mercati globali e generare maggior valore dalle nostre attività principali. UK Electro-Ceramics è un’azienda specializzata con ottime relazioni con i clienti. L’operazione le consentirà di crescere e unire la propria esperienza a quella di CeramTec, creando una piattaforma più solida e resiliente per il futuro.”
Paul Boulton, Segretario Generale e General Counsel di Morgan, ha aggiunto: “Livingstone è stata incaricata in virtù della sua comprovata esperienza nell’assistenza su carve-out complessi. Durante tutto il processo, ha fornito una consulenza commerciale solida e un approccio operativo diretto; siamo molto soddisfatti dell’eccellente risultato ottenuto.”
Henri Steinmetz, CEO di CeramTec, ha commentato: “Siamo entusiasti della prospettiva di unire le competenze e il know-how significativi nelle ceramiche piezoelettriche e dielettriche, che si completano perfettamente. Questa operazione apre la porta a molte nuove opportunità per CeramTec: nuovi mercati, nuovi ambiti applicativi e nuovi sviluppi. Insieme, siamo più forti e potremo offrire ai nostri clienti una gamma ancora più ampia di prodotti e applicazioni. La forte domanda di sensori e tecnologie di misura, controllo e monitoraggio rappresenta le migliori opportunità per un futuro di successo.”
Andrew Isgrig, Partner di Livingstone Chicago, ha concluso: “Questa operazione rappresenta la 25ª nel settore industriale negli ultimi dodici mesi e prosegue la serie di successi di Livingstone nelle operazioni di tecnologia industriale, dopo le recenti cessioni di Nu Instruments ad Ametek e della divisione ams AG a STMicroelectronics.”
