Il team globale Industrial di Livingstone è lieto di annunciare la vendita di Pioneer Metal Finishing, LLC (“Pioneer” o la “Società”) ad Aterian Investment Partners (“Aterian”).
Livingstone ha agito come advisor finanziario esclusivo di Pioneer e dei suoi azionisti, tra cui Prairie Capital (“Prairie”). I termini dell’operazione non sono stati resi noti.
Karl Freimuth, Partner di Livingstone, ha commentato: “Siamo orgogliosi di aver assistito Pioneer e Prairie in un’operazione di successo e di aver individuato in Aterian un partner esperto in grado di supportare la strategia di crescita della Società.”
Pioneer è il leader di mercato in Nord America nei servizi di anodizzazione e placcatura. La Società serve una clientela diversificata nei settori automotive, industriale, food service, aerospace & defense, outdoor & recreation, healthcare e marine. Con sede a Green Bay, Wisconsin, Pioneer impiega oltre 800 dipendenti in otto stabilimenti negli Stati Uniti e in Messico. Dopo un processo di vendita globale competitivo, Pioneer ha selezionato come partner Aterian, società di private equity mid-market che investe in aziende con ricavi annui compresi tra 25 e 500 milioni di dollari e con marchi solidi e riconosciuti.
Darren Snyder, Partner di Prairie Capital, ha dichiarato: “Livingstone ha gestito un processo ben strutturato per trovare il miglior nuovo partner per il team di Pioneer. Karl e i suoi colleghi sono stati scelti per la loro conoscenza del settore e la capacità di coinvolgere un ampio universo di potenziali acquirenti, inclusi player strategici internazionali. Prairie è orgogliosa di aver collaborato con questo management team per creare una piattaforma dominante nel settore della finitura dei metalli e siamo entusiasti di osservare i futuri successi della società sostenuti da nuovo capitale.”
Bob Pyle, CEO di Pioneer, ha aggiunto: “Pioneer è ben posizionata per capitalizzare il nostro piano di crescita organica e il programma di acquisizioni in partnership con Aterian. Il nostro obiettivo principale era individuare un partner per supportare il prossimo capitolo di espansione di Pioneer, e Livingstone ha gestito il processo in modo impeccabile, dimostrando una profonda conoscenza della nostra attività e una costante dedizione agli interessi del nostro gruppo di azionisti.”
Aterian, in partnership con il management, intende concentrarsi sulle iniziative critiche di crescita, operative e di liquidità per generare valore per tutti gli stakeholder.
Brandon Bethea, Partner di Aterian, ha dichiarato: “Siamo entusiasti di collaborare con il team Pioneer per implementare iniziative di crescita e ottimizzazione lungo tutta la presenza nordamericana della Società, accompagnate da una strategia M&A attiva. Stiamo già valutando opportunità di add-on per Pioneer, con l’obiettivo di realizzare acquisizioni multiple per accelerare la crescita dei ricavi, entrare in nuovi prodotti e mercati all’interno della nostra base attuale, diversificare il mix di settori serviti ed espandere la capacità produttiva, continuando a fornire servizi della massima qualità ai clienti di Pioneer.”
L’operazione Pioneer sottolinea l’expertise di Livingstone nel settore industrial services e rappresenta la 29ª operazione completata dal team globale Industrial negli ultimi dodici mesi, dopo la vendita di MPT Sweden (società in portafoglio CapMan) all’investitore norvegese Holta Invest e la vendita del produttore di medtech ultra-precisione LaVezzi Precision a MW Industries, società in portafoglio di American Securities.
Godfrey & Kahn S.C. ha fornito consulenza legale e Baker Tilly servizi contabili a Pioneer. Weil, Gotshal & Manges LLP ha fornito consulenza legale e SCA Transaction Services LLC servizi contabili ad Aterian.
