Livingstone assiste Therapy Partner Solutions nella vendita a Lee Equity Partners

Il team Healthcare di Livingstone ha assistito Therapy Partner Solutions (“TPS” o la “Società”), società in portafoglio a BroadCrest (azionista di maggioranza) e Walnut Grove Capital Partners (“Walnut Grove”), nella vendita a Lee Equity Partners, LLC (“Lee Equity”). Livingstone ha agito in qualità di advisor finanziario in esclusiva per TPS. I termini dell’operazione non sono stati resi noti.

Con sede nei pressi di Jacksonville, Florida, TPS è una delle principali piattaforme di fisioterapia nel Sud-Est degli Stati Uniti, con un modello operativo diversificato che offre servizi in tre divisioni: Clinic Partnerships, Management Services e Performance Solutions.

La piattaforma TPS comprende circa 60 sedi di cura (tra dirette e gestite) distribuite in otto stati, oltre a operazioni di esternalizzazione del ciclo di ricavi e consulenza in ambito compliance per cliniche indipendenti. La divisione Clinic Partnerships opera in sei stati attraverso brand locali con un forte riconoscimento sul mercato, costruito in oltre 20 anni di presenza attiva. Attraverso la divisione Management Services, la Società è il principale fornitore regionale di servizi di gestione, operations e personale terapista per ospedali, cliniche fisioterapiche di proprietà medica e agenzie di assistenza domiciliare.

Il team di management senior, esperto e coeso, è guidato dai tre fondatori Steve Chenoweth, Sam Echols e Chad Whitefield, che vantano un’esperienza combinata di oltre 75 anni nel settore. Steve Chenoweth, Co-fondatore e CEO, continuerà a guidare l’azienda durante la prossima fase di crescita accelerata in partnership con Lee Equity. L’intero team dirigente, insieme all’investitore esistente Walnut Grove, ha mantenuto una partecipazione significativa nel capitale della società.

“Livingstone ci ha aiutato a individuare il partner giusto per il nostro futuro, Lee Equity, perfettamente allineato con le aree strategiche su cui intendiamo concentrarci per la crescita di lungo termine”, ha dichiarato Steve Chenoweth, Co-fondatore e CEO di TPS. “Abbiamo scelto Livingstone per la loro profonda esperienza e il comprovato track record nel settore. Il loro livello di professionalità, attenzione ai dettagli e dedizione è stato eccezionale. Agendo come veri e propri alleati, ci hanno permesso di concentrarci sull’operatività mentre curavano ogni aspetto dell’operazione, preparandoci al successo.”

Lee Equity è una società di private equity con sede a New York che collabora con team di gestione di successo per costruire imprese con forte potenziale di crescita. Target abituali dell’investimento: quote di 50–150 milioni di dollari in operazioni di majority buyout e crescita, su aziende con un enterprise value compreso tra 100 e 500 milioni di dollari, principalmente in Nord America.

“Il forte interesse ricevuto per TPS dimostra la solidità della piattaforma costruita con rigore dal team manageriale e dagli azionisti BroadCrest e Walnut Grove”, ha dichiarato Ryan Buckley, Partner di Livingstone. “TPS adotta un modello di business articolato e complementare, altamente difendibile e con molteplici leve di crescita in un settore in rapida espansione e consolidamento.”

“L’attività nel settore della fisioterapia è stata intensa nell’ultimo anno, e per noi è stato essenziale mantenere una conoscenza aggiornata e approfondita delle sue dinamiche evolutive”, ha aggiunto Mark Carl, Director di Livingstone. “Con la ricapitalizzazione di TPS e la recente cessione di Foothills Therapy Partners a Confluent Health, Livingstone continua a confermarsi l’advisor più attivo nel middle-market per l’outpatient physical therapy e la riabilitazione.”

TPS rappresenta la 269ª operazione completata da Livingstone dal 2018 e la 33ª operazione nel settore healthcare nello stesso periodo. Questa operazione arricchisce inoltre il portafoglio di successi di Livingstone nel comparto muscoloscheletrico, che comprende fisioterapia, riabilitazione in outsourcing, ortopedia, fisiatria e podologia. Le cessioni di TPS e di Foothills Therapy Partners negli ultimi 45 giorni si aggiungono a un lungo elenco di operazioni nel settore che hanno coinvolto leader come Alliance Physical Therapy Partners, ATI Physical Therapy, MOTION Physical Therapy e PT Solutions, tra gli altri.

Arnall Golden Gregory, LLP ha agito come consulente legale di TPS, mentre Greenberg Traurig LLP ha assistito Lee Equity per i profili legali.