L’équipe Industrie de Livingstone a conseillé American Cutting Edge et Great Lakes Industrial Knife, Co. (ensemble, « ACE » ou la « Société ») dans le cadre de leur partenariat avec Pfingsten Partners, L.L.C. (« Pfingsten »). Livingstone est intervenu en tant que conseiller financier exclusif d’ACE. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été dévoilées.
Basée à Miamisburg (Ohio), avec un site supplémentaire à Akron (Ohio), ACE commercialise ses produits sous les marques American Cutting Edge, Better Tools et Great Lakes Industrial Knife. Outre la distribution de couteaux, lames et rasoirs industriels, la Société propose également des services à valeur ajoutée, notamment l’affûtage, la gravure et la gestion de stocks. ACE s’adresse aux utilisateurs finaux, aux distributeurs et aux équipementiers (OEM) sur les marchés du recyclage, de la transformation, de la pose de revêtements de sol, de la plasturgie, de l’agroalimentaire et de l’emballage, de l’élagage et de l’archerie.
« Livingstone a mené un processus d’enchères mondial et ouvert qui a suscité un intérêt considérable de la part d’un large éventail d’investisseurs potentiels. Du début à la fin, les conseils de l’équipe Livingstone, sa gestion du processus et son soutien analytique ont permis d’obtenir un résultat exceptionnel pour notre famille. Nous sommes fiers d’avoir trouvé en Pfingsten le partenaire idéal pour poursuivre l’histoire de la Société et préserver l’héritage de la famille Biehn », a déclaré Chuck Biehn, président du conseil d’administration d’ACE.
Pfingsten est une société de private equity axée sur l’opérationnel, fondée en 1989. Depuis son siège de Chicago, le fonds développe des entreprises performantes grâce à des améliorations opérationnelles, des pratiques de gestion professionnelles, des capacités internationales et une croissance rentable. Depuis son premier investissement en 1991, Pfingsten a levé six fonds d’investissement représentant un engagement total d’environ 1,8 milliard de dollars et a acquis 173 entreprises dans les secteurs de l’industrie, de la distribution et des services aux entreprises.
ACE continuera d’être dirigée par Gregory Billhardt, président-directeur général de la Société. « L’équipe de direction se réjouit de ce partenariat avec Pfingsten afin d’accélérer la croissance tout en maintenant le niveau d’excellence de service, l’expertise sectorielle approfondie et l’attention portée aux besoins des clients qui font la renommée d’ACE », a indiqué Gregory.
« Fondée il y a plus de 60 ans, ACE est le leader de la distribution de couteaux, rasoirs et lames industriels, au service d’un large éventail de marchés finaux avec précision, fiabilité et disponibilité », a commenté Andrew Isgrig, co-responsable de la pratique Industrie chez Livingstone. « Ce succès démontre l’attractivité des distributeurs de consommables à forte marge bénéficiant de marchés finaux diversifiés et d’un fort potentiel de croissance sur des marchés existants et nouveaux », a-t-il ajouté.
« ACE s’est forgé un remarquable historique dans le secteur des lames industrielles, et ce nouveau partenariat avec Pfingsten marque le début d’un nouveau chapitre prometteur. Nous sommes fiers d’avoir accompagné l’équipe d’ACE dans la recherche d’un partenaire partageant sa vision et déterminé à soutenir son développement à long terme », a déclaré David Modiano, Director chez Livingstone.
Cette transaction vient enrichir la solide expérience de Livingstone dans le secteur de la distribution industrielle. Parmi les autres opérations notables figurent le conseil d’équipement de Ives Equipment Corporation lors de sa cession à MCE (société en portefeuille de Frontenac), la cession d’AC Controls à Kele, Inc. (société en portefeuille de The Stephens Group), l’acquisition de Miljoco Corp. LLC par DwyerOmega (société en portefeuille d’Arcline Investment Management), ainsi que la cession d’Engineered Specialty Products, Inc. (société en portefeuille de Tonka Bay Equity Partners) à Flow Control Group (société en portefeuille de KKR). Nos relations privilégiées avec les plus grands acquéreurs stratégiques et fonds de private equity à l’échelle mondiale, notre approche fondée sur l’analyse de données et notre créativité dans le montage des opérations sont des éléments différenciateurs clés qui permettent à notre équipe Technologies industrielles d’obtenir des résultats exceptionnels pour nos clients.
Auman Mahan Furry est intervenu en tant que conseiller juridique et Plante & Moran, PLLC a fourni les services de conseil comptable liés à la transaction pour ACE. Paul Hastings LLP a agi en qualité de conseiller juridique auprès de Pfingsten.
