Livingstone a le plaisir d’annoncer la cession de Waterfront Brands (« Waterfront » ou la « Société »), une société en portefeuille d’Invision Capital (« Invision »), à MPE Partners (« MPE »). Les modalités financières de la transaction n’ont pas été dévoilées.
Basée à Fergus Falls (Minnesota), avec des sites de fabrication supplémentaires à Claremore (Oklahoma) et Fort Lauderdale (Floride), Waterfront est le leader du secteur de la conception et de la fabrication d’élévateurs à bateaux, de pontons et d’accessoires associés haut de gamme. Sous ses trois marques phares, ShoreMaster, HydroHoist et Neptune Boat Lifts, Waterfront propose une gamme complète de produits à plus de 700 revendeurs et distributeurs indépendants en Amérique du Nord et vend directement aux consommateurs via ses points de vente au détail et ses sites web d’e-commerce.
« Invision a réussi à s’associer à une équipe de direction solide, menée par son CEO Don Hurley, pour bâtir sous notre actionnariat la seule entreprise d’élévateurs à bateaux et de pontons à empreinte nationale, répondant à tous les types de plans d’eau et d’embarcations aux États-Unis et au Canada », a déclaré Robert Castillo, Managing Director chez Invision. « L’exécution sans relâche des initiatives stratégiques par l’équipe s’est traduite par une solide performance opérationnelle tout en transformant l’entreprise en leader du marché. »
Don Hurley, CEO de Waterfront, a commenté : « Livingstone a fourni une excellente exécution de la transaction et un conseil stratégique remarquable à Waterfront tout au long du processus de cession. Ils ont géré le processus à chaque étape, nous mettant finalement en relation avec des acquéreurs potentiels de premier plan. Nous sommes ravis de nous associer à MPE pour exécuter le prochain chapitre de notre plan de croissance. »
Karl Freimuth, Partner chez Livingstone, a ajouté : « Don et l’équipe de Waterfront ont bâtie une entreprise à forte valeur ajoutée, dotée de marques leaders sur le marché, reconnues pour leur qualité exceptionnelle et un service client irréprochable. La Société était un actif très convoité et représente une nouvelle transaction réussie pour l’équipe Industrie internationale de Livingstone. Nous prévoyons que la demande pour des cibles de grande qualité restera particulièrement soutenue jusqu’à la fin de l’année 2021. »
Basée à Chicago (Illinois), Invision est une société de private equity du mid-market fournissant du « capital flexible » pour faciliter les opérations de LBO, de recapitalisation et d’investissement de croissance dans les entreprises de fabrication, de distribution et de services. La stratégie de « capital flexible » d’Invision facilite ses investissements à travers un large éventail de besoins en fonds propres et de phases du cycle de vie des entreprises. Invision peut fournir différents types de financements complémentaires pour répondre à l’évolution des besoins des entreprises.
Basée à Cleveland (Ohio) et Boston (Massachusetts), MPE vise à être le partenaire privilégié des entreprises familiales et entrepreneuriales. MPE investit dans des sociétés rentables du lower middle-market dont la valeur de transaction peut atteindre 250 millions de dollars. MPE cible principalement deux domaines d’investissement : la fabrication à forte valeur ajoutée et les services commerciaux & industriels.
Waterfront constitue la 185ème transaction réalisée par Livingstone depuis 2018, et la 75ème transaction industrielle mondiale réalisée au cours de la même période, après les cessions de Beranek à J&E, Lesman à Kele, LT Harnett à A&R, Cummins Allison à Crane, SpotSee, société en portefeuille de Capital Southwest, à Harbour Group, Royal Truck Body à Shyft Group, et Artistic Carton à Graphic Packaging.
Baker Hostetler a agi en tant que conseil juridique, tandis qu’Ernst & Young a fourni des services de conseil comptable liés à la transaction pour Waterfront. Mintz, Levin, Cohn, Ferris, Glovsky, and Popeo, P.C. est intervenu en tant que conseil juridique, et BKD a fourni des services de conseil comptable liés à la transaction pour MPE.
