For decades, the crop-input industry could be viewed through distinct categories: crop protection, plant nutrition, seed and distribution. Those boundaries are increasingly blurring.
Biologicals, Specialty Nutrition, Precision Application, Data und neue Wirkmechanismen werden immer stärker mit klassischer Crop-Protection-Chemie integriert. Gleichzeitig verändern die ökonomischen Rahmenbedingungen auf Seiten der Landwirte, regulatorische Anforderungen und die zunehmende Notwendigkeit eines nachweisbaren Return on Investment („ROI“) die Art und Weise, wie Unternehmen miteinander konkurrieren und Investitionsentscheidungen treffen.
Die Branche tritt damit in eine neue Phase ein, in der Marktführerschaft zunehmend davon abhängen wird, differenzierte Produkte und Technologien mit nachgewiesener Wirksamkeit, leistungsfähigen Distributionsstrukturen und einem messbaren Mehrwert auf Betriebsebene zu verbinden.
Die Zukunft der Crop Inputs liegt zunehmend in Biologie plus Chemie – und nicht in Biologie versus Chemie.
Biologicals werden Teil des Mainstream-Produktportfolios
Biologische Betriebsmittel haben sich über Jahre von einer Nischenkategorie zu einem zunehmend etablierten Bestandteil der modernen Landwirtschaft entwickelt. Dieser Trend beschleunigt sich. Die weltweiten Umsätze mit landwirtschaftlichen Biologicals wurden für 2025 auf rund USD 17 Mrd. geschätzt, während der US-amerikanische Markt für Agricultural Biologicals auf mehr als USD 3,5 Mrd. geschätzt wurde.¹ Eine Erhebung des CropLife 100 aus dem Jahr 2025 zeigt zudem, dass 56 % der führenden US-amerikanischen Agrarhändler im Geschäftsjahr 2025 ein Umsatzwachstum bei Biological Products verzeichneten.²
Auch die Anbieterlandschaft verändert sich. Corteva, BASF und Bayer zählen zu den am häufigsten genannten Anbietern von Biologicals bei US-amerikanischen Agrarhändlern.³ Biologicals, die historisch als disruptive Alternative außerhalb des klassischen Crop-Protection-Marktes entstanden sind, werden damit zunehmend Bestandteil der Produktportfolios der größten Marktteilnehmer.
Letztlich entscheidet jedoch die Performance über die Adoption.
Landwirte kaufen Ergebnisse – nicht Technologie. Neue Produkte müssen den Ertrag steigern, die Nährstoffeffizienz verbessern, Resistenzen managen, Stresssituationen abmildern oder anderweitig einen attraktiven wirtschaftlichen Mehrwert generieren. Diese Hürde ist insbesondere für Biologicals relevant. Die CropLife 2026 Biologicals Survey zeigt, dass 39 % der Befragten mangelndes Vertrauen als größte Hürde für eine breitere Adoption identifizieren.³ Branchenberichte zur gleichen Studie weisen zudem darauf hin, dass 98 % der Händler Biologicals typischerweise als Ergänzung zu konventionellen Produkten und nicht als deren Ersatz einsetzen.⁴
Dies deutet auf die Richtung hin, in die sich der Markt entwickelt: Biologie und Chemie werden zunehmend gemeinsam eingesetzt, um bessere agronomische und wirtschaftliche Ergebnisse zu erzielen.
Chemie + Biologie + Technologie
Klassische chemische Pflanzenschutzmittel werden auch künftig eine zentrale Rolle für die globale landwirtschaftliche Produktivität spielen. Herbizide, Fungizide und Insektizide sichern Erträge in großem Umfang, während biologische Alternativen in vielen Anwendungen bislang nicht dieselbe Performance wie konventionelle Lösungen erreichen.
Was sich verändert, ist die Definition einer modernen Crop-Input-Plattform.
Unternehmen kombinieren zunehmend klassische Chemie mit Biologicals, Specialty Nutrition, Seed Treatments, Precision Application, Digital Agronomy und Emerging Technologies wie RNAi und Peptiden.
Gleichzeitig verändert Technologie, wie diese Produkte entwickelt und eingesetzt werden. AI kann Forschung und Wirkstoffentwicklung sowie agronomische Entscheidungsprozesse beschleunigen. Precision Application kann die erforderliche Input-Menge reduzieren. Daten können dabei helfen, besser zu bestimmen, welches Produkt, wo, wann und in welcher Dosierung eingesetzt werden sollte.
Der Wert wird damit zunehmend nicht allein im Produkt selbst liegen, sondern im gesamten System rund um dessen Anwendung:
Chemie + Biologie + Technologie + Distribution → Grower ROI
Diese Konvergenz unterstreicht zugleich die strategische Bedeutung von Distribution. Landwirtschaft bleibt eine stark beziehungsorientierte Industrie. Landwirte verlassen sich bei der Bewertung neuer Produkte in hohem Maße auf Händler, Agronomen und etablierte, vertrauenswürdige Anbieter.
Für Emerging Companies kann der Zugang zu diesen Kundenbeziehungen die Kommerzialisierung erheblich beschleunigen. Für etablierte Crop-Input-Unternehmen bieten differenzierte Technologien die Möglichkeit, bestehende Vertriebskanäle um Innovationen zu erweitern, ohne jahrelange interne R&D-Strukturen vollständig selbst aufbauen zu müssen. Diese komplementären Anforderungen schaffen eine natürliche Grundlage für M&A.
M&A wird den Aufbau der nächsten Generation von Crop-Input-Plattformen unterstützen
Nur wenige Unternehmen verfügen intern über sämtliche dieser Fähigkeiten. M&A wird daher ein wichtiges Instrument bleiben, um entsprechende Kompetenzen und Technologien zusammenzuführen.
Große Crop-Input-Unternehmen können durch Akquisitionen Innovationen erwerben, in attraktive Kategorien expandieren und bestehende Portfolio-Lücken schließen. Mid-Market-Unternehmen können ihr Produktportfolio, ihre geografische Präsenz und ihre Relevanz für Distributoren und Landwirte erweitern. Private Equity kann Plattformen in fragmentierten Specialty Categories aufbauen, in denen von Gründern geführte Unternehmen über differenzierte Produkte und belastbare Kundenbeziehungen verfügen, denen jedoch häufig die Infrastruktur oder das Kapital für eine beschleunigte Skalierung fehlt.
Dies spiegelt einen breiteren Trend innerhalb der Agrarindustrie wider: M&A dient zunehmend dem Erwerb von Capabilities und weniger ausschließlich dem Aufbau von Scale.
Aus Sicht von Livingstone dürften insbesondere folgende Bereiche weiterhin eine hohe M&A-Aktivität aufweisen:
- Biological Crop Protection und Biostimulants
- Specialty Plant Nutrition
- Novel Crop-Protection Technologies und neue Wirkmechanismen
- Precision- und Application-Technologies
- Distribution- und Commercialization-Plattformen
Die strategische Logik wird je nach Transaktion unterschiedlich sein. Das übergeordnete Ziel ist jedoch zunehmend identisch: differenzierte Capabilities schneller zusammenzuführen, als sie organisch aufgebaut werden können.
Differenzierung wird für die Bewertung zunehmend wichtiger
Ein attraktiver Markt macht nicht automatisch jedes Unternehmen innerhalb dieses Marktes zu einem attraktiven Investment.
Mit der zunehmenden Reife von Biologicals und anderen Emerging Crop-Input Categories werden Käufer und Investoren selektiver. Unternehmen, die eine wiederholbare Wirksamkeit, proprietäre Technologie oder Intellectual Property, wiederkehrende Nachfrage auf Seiten der Landwirte, attraktive Margen, starke Distribution sowie skalierbares und profitables Wachstum nachweisen können, dürften auf größeres strategisches Interesse stoßen.
Unternehmen mit undifferenzierten Produkten, inkonsistenter Performance oder begrenzten Eintrittsbarrieren werden hingegen einer kritischeren Prüfung unterliegen.
Über die Agrarindustrie hinweg werden Premium Valuations zunehmend mit differenzierten Capabilities, Technologie, wiederkehrender Nachfrage und integrierten Plattformen verbunden – und weniger allein mit Commodity Exposure. Insbesondere bei Biologicals wird die bloße Teilnahme an einer wachstumsstarken Kategorie nicht ausreichen.
Der Proof wird entscheidend sein.
Ausblick
Crop Inputs bleiben ein strategisch besonders relevanter Bereich der globalen Landwirtschaft. Der Bedarf an einer höheren Produktivität steigt weiter – gleichzeitig nehmen die Herausforderungen durch Resistenzen, Regulierung, Inputkosten und klimabedingte Volatilität zu.
Chemie wird unverzichtbar bleiben. Biologicals werden ihre Adoption weiter steigern. Specialty Nutrition wird zunehmend anspruchsvoller. Technologie und Daten werden verbessern, wie Produkte entwickelt, ausgewählt und eingesetzt werden.
Für strategische Käufer, Investoren und eigentümergeführte Unternehmen dürfte die Konvergenz dieser Capabilities eine attraktive Phase von M&A- und Investmentaktivität schaffen.
Die nächste Entwicklungsphase der Crop-Input-Industrie wird nicht durch Chemie, Biologie oder Technologie isoliert geprägt sein. Entscheidend wird vielmehr deren Integration sein – unterstützt durch leistungsfähige Distribution und belegt durch einen messbaren ROI auf Seiten der Landwirte.
Livingstone und die Food & Agriculture Practice
Livingstone ist eine globale Mid-Market-M&A- und Debt-Advisory-Firma mit mehr als 140 Professionals in Nordamerika, Europa und Asien. Die Food & Agriculture Practice des Unternehmens berät Unternehmen, Unternehmer und Investoren entlang der gesamten Agribusiness Value Chain, einschließlich Agricultural Inputs, Technology, Seed, Biologicals, Processing und Distribution.
Livingstone hat mehr als 80 Transaktionen im Agribusiness-Sektor begleitet und erbringt M&A-, Debt- und weitere Corporate-Finance-Advisory-Leistungen für multinationale Unternehmen, Private-Equity-Investoren sowie privat gehaltene und familiengeführte Unternehmen.es.
Quellen
¹ CropLife, “Sumitomo Biorational: Integrated Programs and the Three Companies,” August 25, 2026. CropLife zitiert Marktschätzungen von rund USD 17 Mrd. weltweiten Umsätzen mit Agricultural Biologicals sowie mehr als USD 3,5 Mrd. Umsatz mit Agricultural Biologicals in den USA im Jahr 2025.
² CropLife, “CropLife 100 Report: Crop Protection Sales Proved Resilient in 2025,” 2026. Der CropLife-100-Survey für 2025 zeigt, dass 56 % der führenden US-amerikanischen Agrarhändler während der Anbausaison 2025 ein Umsatzwachstum bei Biological Products verzeichneten.
³ CropLife, “2026 Biologicals Survey: Making More Market Moves,” 2026. Die Studie identifiziert mangelndes Vertrauen, von 39 % der Befragten genannt, als größte Hürde für eine breitere Adoption von Biologicals. Zudem werden Corteva, BASF und Bayer als führende Anbieter von Biologicals genannt, die von US-amerikanischen Agrarhändlern genutzt werden.
⁴ CropLife 2026 Biologicals Survey, wie in der Branchenberichterstattung zur Studie 2026 dargestellt. Branchenberichte unter Berufung auf die Studie geben an, dass 98 % der Händler Biologicals als Ergänzung zu konventionellen Produkten einsetzen, während 2 % Biologicals als eigenständigen Ersatz verwenden.
